小米Q2财报：营收大涨68.3%，海外收入翻番，手机增速全球第一

2018-08-23 04:42

上线小米IoT开发者平台，为AI找到用武之处，实现长周期的深度布局。

消费级IoT产品涉及智能家居、穿戴式设备、汽车、智能保健及其他智能硬件，行业变革绝非一己之力能及。为了推动国内IoT市场快速起量，小米推出IoT开发者平台，以自研+生态链协作的方式，不仅降低了行业的技术进入门槛，还能吸引供应商持续丰富产品线，拓展生态链，外延从硬件迈入生活消费品，有效覆盖用户各类生活场景。

与此同时，小米还实现AI+IoT的双轮驱动。今年6月，其宣布开源自主研发的移动端深度学习框架Mobile AI Compute Engine (MACE)，为国内AI产业赋能。而其智能音箱业务借助语音交互技术，在IoT生态中扮演着中枢作用。据最新官方数据显示，截至2018年7月底，小爱同学月活跃用户超过3000万人，累计唤醒次数超过50亿次，仅7月唤醒次数就超过了10亿次。小米AI的爆发式增长，结合小米全球领先的IoT平台，将带来新的想像空间。

目前，小米已投资、孵化210家生态链公司，自有及生态链智能产品多达500+款，截至Q2其连接设备超过1.15亿台（不含手机、笔记本电脑），环比增长15%，全球市场份额超过1.9%，领先亚马逊与苹果。而从近期推出的空调来看，其边界仍在拓展，也将成为小米增长的新动能。另一个值得欣喜的是，Q2小米智能电视的全球销量同比增长超过350%，跃居中国市场第一，IoT及生活消费品收入达103.79亿元，同比增长104.3%。

正如雷军所言，小米建成了全球领先的消费级IoT物联网平台，能够为人工智能提供丰富的应用场景、用户、流量、数据，同时人工智能又能为小米的产品和互联网服务全面赋能。

三、互联网业务：新物种价值可期

互联网业务是小米三大业务版图中毛利率最高，也最值得期待的。这次Q2财报，小米也给出了新的惊喜。

受益于手机与IoT生态的繁荣，其使用场景多元化，用户数据持续积累所产生的复利效应，将有助于小米互联网广告业务增长。

小米以低毛利的硬件产品，抢占用户心智，获取流量，驱动MIUI系统月活跃用户稳步提升，在累计激活设备数超过3亿台的体量上，与广告、云服务、影视音、金融、互娱等核心板块无缝衔接，为平台积累了大量用户数据，在获得精准的用户画像基础上，进一步帮助其互联网广告业务变现。

在Q2中，互联网收入大涨，业务收入结构更趋优化，规模效应开始呈现。该季度MIUI月活用户达到2.07亿人，同比增长41.7%；互联网收入为39.58亿元，同比大涨63.6%，同时季度APRU达19.1元，同比增长15.4%。以此观之，小米收入结构进一步优化。

硬件是载体，软件是灵魂，小米作为互联网新物种，其互联网思维还需要在原生APP的体验中验证和兑现，进而佐证小米的市场认知。

在手机业务占据七成营收下，外界对小米的互联网属性质疑颇多。而根据本次财报的最新数据，2018年二季度，小米手机业务占总收入的百分比由71.5%下降至67.4%；IoT与生活消费产品和互联网服务收入合计，所占百分比由27.9提升至31.7%。结合前文小米的互联网收入业务的收入结构的优化，更进一步证实其互联网公司的企业定位。

然而，从创始团队的基因以及商业模式的搭建，小米又的确是一家深具互联网思维的企业。在小米的8年历史中，“用户+流量+提效”这些互联网思维贯穿始终。也正是以用户为中心、流量经营、迭代增效的成熟打法，实现对消费品产业降维打击，成就了7年千亿营收的商业传奇。皓哥始终认为，不应单纯把小米定义为硬件公司或互联网公司，它是在新时代背景下成长起来的新物种，而他的想象空间就像工业革命时代，汽车与马车的对决。短期看，小米有质疑。长期看，小米有未来，也必将划时代。

在贡献了近4成毛利润的互联网业务中，如果小米能在广告收入之外，充分挖掘硬件所带来的流量和数据价值，在提升用户体验的基础上，激活拥有38个月活超过1,000万及18个月活超过5,000万的原生APP，服务好1.9亿的平台用户成为增长新引擎，质疑之声也将不攻自破。