半导体需求维持高增长多链条上市公司协同优势尽显

2018-08-23 11:43

当前我国半导体行业处于高景气阶段。除了我国政策、资金的大力支持外，5G、人工智能、物联网等新兴技术也大力带动半导体产品的需求，半导体企业如上海新阳、韦尔股份等有望中长期受益。

同时，5G、半导体的长期景气也带动消费电子行业的发展，手机产业链板块也受关注。分析人士认为，除了关注各产业链上的机会，同时身在上述几条景气产业链的企业如春兴精工有望多番受益，注意筛选。

半导体产业2018年H1保持高增长态势，销售额达到1152．9元，同比增长20．8％。且目前情况来看，国产替代将继续得到国家政策和资金的支持。

身为5G、人工智能、物联网、汽车电子等新兴行业不可或缺部分，受其迅猛发展带动，中长期高景气度确定。

川财证券认为，这条产业链上，建议关注产品技术壁垒高，研发投入力度较大的半导体企业相关标的：长电科技、上海新阳、韦尔股份、晶盛机电等。

5G等技术于集成电路行业的发展也带动了消费电子的旺季来临。不过消费电子主力军——手机行业目前处于存量模式。根据中国信通院发布的数据，2018年6月国内手机出货量3661万部，同比下降12．4％，环比下降3．2％。

万联证券认为，手机市场已经由原来的全行业机会变为结构性机会，应重点关注苹果、华为等大牌厂商供货的龙头企业，以及因新增功能而有增量需求的零部件供应商。

另外，比起受益单一产业链的企业，涉及多个景气行业的厂商显得更有优势。

以春兴精工为例，春兴精工是国内较少数主业均涉及通信、消费电子、半导体的制造型企业。

公司在通信结构件及射频器件业务规模处于行业领先地位，并与下游核心客户华为等建立起稳固的战略合作关系，在5G产品预研和储备方面处于行业领先地位。

在消费电子领域，以惠州春兴为主体建设手机金属结构件生产基地，并通过收购深圳凯茂科技、惠州泽宏科技等公司实现手机3D玻璃前后盖板等手机创新零部件全系列产品线的布局。

公司还通过收购华信科和worldstyle进入电子元器件分销领域，目前已完成触控IC、电容、电感、电阻、连续器、存储等产品线的代理权布局，与手机、安防、车载等领域的客户建立起紧密的合作关系。

公司表示，各主业在客户及产品层面形成良好的协同和互补效应，能为客户提供配套服务。

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