孙正义大赚1万亿背后:史上最大泡沫芯片企业,诞生了
这一年多以来,AI芯片企业英伟达涨疯了,10多倍的涨幅啊。
大家看着它从1万亿美元,变成2万亿美元,再变成3万亿美元,有机构甚至预测或许英伟达很快就要达到4万亿美元。
很多人称,英伟达是史上最大泡沫的芯片企业,毕竟和微软、苹果对比,英伟达不管是营收、利润、前景都没那么乐观。
但事实上,按照英伟达目前的业绩,真不算高估,要知道英伟达的动态估值只有60倍。
而随着AI的火爆,英伟达的垄断地位,再加上其90%的毛利率,50%的净利率,一年的净利润几百亿美元,60倍的估值,并不夸张。
如果对比国内的一些上市的半导体企业,显然还是低估了,国内很多半导体企业的动态估值高达上百,甚至几百倍呢……
说真的, 如果我们分析一下全球芯片领域,会发现目前真正全球最大泡沫的芯片企业,并不是英伟达,而是ARM。
目前在资本市场,ARM的市值高达1900亿美元(约1.38万亿元),动态估值是620倍,是英伟达的10倍,这才是真正的泡沫。
要知道目前成熟的芯片上市企业中,动态估值达到620倍的芯片企业,全球范围内,其实也只有ARM这么一家了。
数据显示,2023年,ARM的营收只有30亿美元左右,而净利润只有区区3亿美元,它能值1900亿美元么?放到魔幻的大A,只怕也涨不了这么高啊。
而英伟达2023年营收600亿美元,净利润近300亿美元,营收是ARM的20倍,利润更是100倍,如果按ARM的动态估值来算,英伟达市值要达到19万亿美元才行,现在仅3万亿美元,差的远呢。
可能很多人会说,ARM未来前景大,所以才这么高。
但ARM的前景真的很大么,只怕未必。
ARM是IP厂商,对外提供架构授权,以及IP核授权。目前全球99%的手机均采用ARM架构,在手机这一块,基本到顶了,很难再增长。
接下来ARM的方向是PC领域,特别是AI PC到来,或是ARM的机会。
但机构认为,接下来5年后,ARM在PC领域的份额,可能也就是25%左右,再考虑到ARM的模式,就算拿下25%的份额,ARM本身也没多少钱可赚,毕竟ARM只是多点授权费而已,并不会特别高。
再加上目前RISC-V架构在抢市场,还有在中国市场有很多其它因素,导致ARM的未来并没有想象中的那么乐观,所以620倍的估值是太高太高了。
所以很多人认为,ARM才是全球当前泡沫最大的芯片企业,1900亿美元的市值,高估又高估了。
不过,对于孙正义而言,ARM市值大涨,自己就赚大了,当初孙正义买下ARM时,仅花了320亿美元,如今高达1900亿美元,赚了1600亿美元,而孙正义占股占到近90%,所以折算成人民币就是上万亿了,赚的盆满钵满了。
原文标题 : 孙正义大赚1万亿背后:史上最大泡沫芯片企业,诞生了
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