前言:

LCD面板整体的供给正处于一个低点,一方面上游IC驱动、玻璃基板等材料零部件的短缺延缓了出货;另一方面,韩国巨头厂商对LCD产线的关停也影响明显。

作者 | 方文

LCD需求依旧坚挺

从2020年第二季度至今,LCD面板价格一路上涨,一度回到了2018年的高点水平,其中32寸LCD面板的价格涨幅甚至来到了85%。

其实PC、电视等品类已经连续几年处于出货量下滑的阶段。而疫情这针催化剂,则让这些品类逐渐走回了需求强劲的良性发展阶段。

随着消费不断升级,人们对于电视尺寸和画质的要求都越来越高,电视尺寸的增加,对于LCD出货面积的提升是非常明显的。

虽然OLED显示效果有所胜出,但在快速满足市场需求方面,低成本、高效率、高良率、高出货量的LCD面板仍然有不可取代的优势。

乘着这波LCD面板价格上涨的大潮,各家国内屏厂的2020年全年业绩的同比增长情况至少都在60%以上。

可以说,在这个时间点上,LCD产业对所有屏幕厂商来说都依旧是个香饽饽。

LCD进入整合期的韩退中进局面

在未来十年的黄金期中,LCD行业整体上已经进入了整合的阶段。

2020年8月28日,TCL华星宣布斥资10．80亿美元收购三星苏州8．5代LCD产线;一个月后,京东方宣布计划收购中电熊猫8．5代和8．6代LCD产线。

DSCC预计,随着中国屏厂产能的释放、韩国厂商产线的关停、被收购,到2022年四季度,中国大陆的LCD产能占比将会达到70%;而Omdia也预计今年TCL华星和京东方的LCD产能面积份额合计将会达到四成。

随着韩国厂商的退出、大陆厂商高世代产线产能的进一步释放,国内屏企在LCD面板领域看起来暂时没有大的挑战。

其实这些韩企做出的更多是一种主动性选择,主动将资源集中在他们认为更有优势、更有潜力的领域。

三星、LG等老牌韩国巨头,看似步步隐退,实则暗中发力,已经瞄准了许多新赛道,包括高端OLED、QLED、Mini LED、Micro LED等。

目前对于中国大陆屏厂来说,新技术就是新机遇,各家在起跑阶段都没有拉的很开,而中国国内市场巨大的消费潜力,又给这些新技术的落地创造了无限的可能。

利润让日韩企业陆续退场

如今日韩厂商之所以急于转型,其一就是如今的LCD产业真的不赚钱。

大批中国厂商的涌入让全球液晶面板产能在几年间实现翻倍增长,产能过剩的结果就是供过于求。

而这次日韩面板企业的退出,又某种程度上扭转了供大于求的失衡局面,短期内供不应求则支配着液晶面板价格回调,这种现象很容易让国内很多人飘飘然。

目前国内很多论调是什么中国面板行业已然崛起,但其实质还是因为行业利润的降低,换句话就是不屑于再去竞争这个微薄利润的产业。

韩企退出本土产能重心转向OLED

当前全球面板6代线及以下产能格局稳定,几乎没有新增,产能变动主要集中于7代线以上大尺寸产线。

2019年以来,韩厂筹划退出大尺寸LCD产能,将重心转向OLED技术,2020年年初三星和LG均官宣了关闭计划。

LG于2020年1月7日官宣将在年内关闭韩国本土的LCDTV产能,未来LCD将集中在中国广州生产。

三星显示于2020年3月31日对所有客户发信说明决定2020年12月底为止终止所有LCD产品供应。

尽管三星、LG均对年初的产能退出计划进行了调整,彻底关停产能有所延期,但并未取消退出,未来韩系厂商的全球产能占比仍预期下降。其早已将发展重心转移到了OLED、QD-OLED等技术路径上。

国内双巨头格局已经成型

大陆同样也在经历行业格局洗牌,今年已经开始出现龙头厂商的收购行为,未来两大龙头的全球主导地位将凸显。

拓展到全品类LCD面板产能的全球布局,中国大陆的份额相比TVLCD细分领域进一步提高。

根据DSCC测算,2022年后中国大陆的产能将超过全球的60%,而韩国保持在约10%,台湾约20%,日本的比重将下降至5%。

如果按照全球LCD面板制造商的产能占比测算,BOE和TCL华星将在2021年后成为全球的龙头,其中BOE的产能份额超过20%,华星光电约占13%。

在这样的竞争格局下,国内双巨头未来将掌握更多行业竞争优势和话语权,有望走出以往围绕供需关系发展的上行-衰退周期,避开供给过剩情况下价格竞争对业绩的侵占。