编辑 | 梵小虎

公司内部视角,剖析深层逻辑。小虎出品,必属精品。

小虎发现半导体现在也算是现代生活的十分重要组成部分。无论是上班路上的交通:比如汽车、电梯、红绿灯,还是日常生活的交流设备:比如电脑、电话、平板,都要用到半导体。尤其是随着互联网的普及,每一种能想象的产品都要内置半导体,才能实现通信和联网。

随着在芯片缺货潮愈演愈烈的背景下,今日A股市场半导体封测、半导体硅片、第三代半导体、半导体设备等板块全线大涨。尤其是在半导体板块的带领下,科技股整体回暖,软件服务股盘中走强。

半导体板块从2019年初爆发到2020年7月,之后迎来长达近一年的宽幅震荡,期间波动剧烈。而近期半导体产业链重获关注,与全球“缺芯潮”有很大关系。

半导体芯片概念股开盘走强,柘中股份一字板,智光电气、大港股份高开秒板,上海贝岭、利扬芯片、派瑞股份、赛微电子、南大光电、至纯科技、长电科技、富满电子等继续走高。

消息面上,华为旗下的哈勃投资公司开始投资光刻机领域,入股了由中科院微电子所控股的北京科益虹源公司。

机械设备、化工、电子行业最受关注

统计显示,机构调研的96家公司,属于创业板的有23家,科创板企业15家,另外58家来自主板,主板占比超过60%。从行业分布来看,机械设备、化工、电子最受机构青睐,均有14家公司获调研。

近一月股价大涨约38%,华峰测控获209家机构扎堆调研

接待机构数量方面,半导体板块人气龙头华峰测控成为最受机构青睐的个股,获209家机构扎堆调研。此外中微公司也获超100家机构调研。
作为国内最大的半导体测试机本土供应商,也是为数不多进入国际封测市场供应商体系的中国半导体设备厂商,华峰测控自上市以来就备受关注。

尤其2021年二季度,在全球芯片供应不足局面或将加剧的背景下,华峰测控股价连续上涨,并不断逼近历史高位。近一个月华峰测控累计涨幅约37．69%,远高于第三代半导体板块的涨幅9．9%。

调研中,华峰测控表示,2021年以来,受益于半导体行业景气度持续向好和公司优质的产品和服务,公司的客户数量和设备发货量均保持增长。在全球芯片紧缺的情况下,公司一直在持续加大备货力度,目前供应链情况基本稳定。

以下为最近一周被20家以上机构调研的个股名单:

从具体调研机构来看,重阳投资、淡水泉等11家百亿级私募调研了10家公司。除了华峰测控,恒玄科技最受百亿私募关注,吸引了包括盘京投资、敦和资产等4家私募调研。

小虎分析国产替代+成长性是当下时点半导体板块的核心逻辑。随着全球半导体需求持续高涨,供不应求的格局有望至少持续到年底,市场有望随着景气度的持续进一步上修半导体板块全年业绩预期。

在下游需求持续旺盛,供不应求带动景气持续向上的背景下,除了本身行业高成长外,国内半导体企业具备国产替代不可逆的机遇。

此外,为应对半导体行业产能紧张的态势,多家厂商积极采取扩产的行动,预期三季度代工厂报价的计划涨幅将高于今年上半年。

目前小虎来看半导体行业有望上半年业绩持续加速、全年维持高增长。虽然上半年半导体板块股价表现平平,与景气度相背离,但随着业绩的不断验证,超额收益很大概率在下半年实现。

后市展望

今日盘面大小指数今日分化明显,受宁德时代大跌影响,创业板指盘中跌逾1%,午后跌幅收窄,沪指窄幅震荡收涨0．21%相对强势。

目前来小虎的角度看,军工电子和原材料、半导体两个行业有望上半年业绩持续加速、全年维持高增长,而上半年他们的股价变现平平,与景气度相背离,但随着业绩的不断验证,超额收益很大概率在下半年实现。