行家说Display 导读：

11月6日，一则重磅公告在LED产业圈炸开：华灿光电控股股东拟变更为京东方（详情点这里）。此外，另一芯片头部企业乾照光电也传来新进度：其大股东海信视像进一步举牌，持股比达16．82％，劲爆程度不亚于前端时间的封装环节大戏。

实际上回顾产业发现，LED芯片厂商“被绑定”并非首次；而在更早之前，三安光电与TCL华星、晶电与利亚德就有通过不同的形式进行合作。

那么，这些大厂之间的合作方式有所异同？对LED显示产业的发展是否起到关键性的影响？

当观察的视角深入产业，我们不妨看看这背后意味着什么，发出了什么信号。

上下游企业“合纵连横”事件频现

早在2019年，下游终端企业“绑定”芯片厂商的故事早已在LED显示行业上演。

2019年12月，利亚德集团与晶电集团成立合资公司——利晶微电子，项目包含Mini LED和Micro LED在大陆的设计研发、生产、销售等整条“产业链”。

据悉，自利晶投产以来，迅速扭转产能不足局面，2021年Micro LED产能实现800KK／月，且计划在2023年实现1600kk／月，产能倍增产业升级。

无独有偶，TCL华星与三安半导体在次年3月共同投资成立具有独立法人资格的联合实验室，注册资本3亿元，TCL华星与三安半导体出资分别占注册资本的45％与55％。

资料显示，双方联合实验室聚焦于Micro LED显示技术开发，重点攻克Micro LED显示工程化制造的芯片、转移、Bonding、彩色化、检测、修复等关键技术，从事可穿戴显示、高清移动显示、车载显示、高清大尺寸显示、超大尺寸拼接商用显示样机的研发及试产工作。

时间进入2021年，虽然下游终端大厂对上游环节的延伸有所放缓，但不变的是下游市场时刻保持对上游企业的关注度和需求。

随着LED显示新兴市场的不断扩张，新项目的不断开工建设、新产能的逐渐释放，Mini／Micro LED技术竞争也步入关键时刻，下游厂商对上游环节的渗透也在不断加速。

今年3月，海信视像4．96亿元战略入股乾照光电，成为其重要战略股东，经过多次增持后成为乾照光电第一大股东。近日，乾照光电公告透露，大股东海信视像增持其股权至16．8％。

乾照光电根据可研报告预测，此前募集资金投资的南昌建设“Mini／Micro、高光效 LED 芯片研发及制造项目”，达产后年均收入约10．21亿元，年均毛利率可达29．75％；连同其他配套项目，乾照光电将新增超50％的芯片产能。

11月7日，京东方拟近21亿元入主华灿光电，华灿光电本次向特定对象发行募集资金扣除发行费用后，拟用于 Micro LED 晶圆制造和封装测试基地项目及补充流动资金。

不同的方式，奔向同一目的

在快速发展的LED显示市场中，每一次的资源整合，都会引发一系列行业洗牌。如今，下游面板、终端厂商发起整合战正在大力推进，以不同的方式，奔向同一目的。

首先是下游厂商所处的环节和性质，四家厂商虽都处于下游环节，但性质却大有不同。利亚德是LED显示屏企业，聚焦直显；TCL华星与京东方属于面板企业，更多关注背光；而海信视像是国产电视龙头，同时布局了背光与直显。

不过，放眼整个显示产业的发展，可窥见直显与背光两条路线因Mini／Micro LED显示技术而出现更多的交集，LED显示产业集中融合趋势更加明显。

而这，似乎为下游厂商向上渗透的举动做了初步解答。

另从“绑定方式”来看，利亚德与晶元光电、TCL华星与三安光电以合资方式创立两者共有的新企业；而海信视像、京东方则通过股权交易方式，分别成为乾照光电、华灿光电两家企业的第一大股东。

虽然以上面板／终端厂商采用不同的“绑定方式”，但他们的合作皆存在两点共性，一是双方在Mini／Micro LED技术方面的合作研发；二是通过自身的优势对Mini／Micro LED产品方案的互补优化。

这些频频的新动作，也让人忍不住疑惑，难道LED芯片会成为接下来显示面板／终端冲刺Mini／Micro LED时代的利器吗？

背后释放的重要信号：

回归此事件，LED显示上下游企业经过资源整合，一些强烈的信号也由此释放。

信号1：资本汇聚Micro LED

LED显示产业控制权变动持续活跃，侧面说明了市场资本对LED显示产业的长期看好；另从资金流向来看，皆投向Micro LED技术应用以及相关配套设施。

信号2：抢芯成为关键的一步

随着LED显示应用边界的不断扩大，不可否认的是Micro LED芯片已然成为关键。对于显示下游企业而言，为了掌握奔赴Micro LED时代的先发优势，争夺在LED显示产业链的话语权，“抢芯”已成为必须走的一步棋。

信号3：强者恒强，产业格局或将生变

如今，各家厂商所提供的产品和技术能力都越发相近，在这种情况下，市场竞争就从过去的产品与技术竞争，转变成了产业链竞争。

无可厚非的是，头部厂商依然有着更强的竞争力，通过上游LED芯片头部企业与下游面板、终端、品牌等多方共同推进，有望形成协同效应；特别是在Mini／Micro LED技术的爆发前夜，形成新一轮的增长动力。

但LED显示领域强者结盟，将使强者更强，从而瓜分更大的应用市场，这也必将造就LED显示行业的新一轮洗牌：弱者或被淘汰出局，少数强者占有绝大部分市场份额，获得更多的关注和优势资源，以及各路资本的关注，头部效应渐显，强者恒强的格局也初现端倪。

       原文标题 : 前四大芯片厂阵营出炉！MLED供应链格局生变？