2021年5月26日,小米发布了截至2021年3月31日的第一季度财报。

这是一份看起来足够靓丽的财报:财报显示,小米2021年第一季度总营收为768．82亿元人民币,同比增长54．7%;归属公司的经调整后净利润为60．69亿人民币,同比增长163．8%。双双创下单季历史记录。

除此之外,小米在其他数据上也交出了不错的成绩单:发力高端手机市场取得进展,在中国大陆地区定价为人民币4000-6000元区间的智能手机市场份额,由去年同期的5．5%提升至16．1%;线下小米之家扩展至5000家,并由此带动手机业务的高歌猛进。

但对于任何一家公司来说,挑战和竞争都会一直存在。

在靓丽的财报背后,小米的隐忧是什么?不擅长线下渠道的小米来说,在面对有着先发优势且同样凶猛的对手们时,能够从容应对吗?对于正在将业务多点开花的小米来说,它所需要面对的天花板会是什么?

01 靓丽的季度财报

小米交出的是一份超出市场预期的财报。

此前根据彭博预期,小米一季度预计营收为746．77亿元,同比增长50．2%;调整后净利润为39．3亿元,同比增长70．9%。

根据小米财报,小米2021年一季度总营收769亿元,同比增长54．7%,环比增长9%。小米营收同比增速远远高于环比增速的原因之一是,去年一季度受疫情影响,小米营收处于历史低位。相比之下,小米2021年一季度经调整后的净利润的表现更为突出:不仅数值达到了61亿元,并且同比增速暴涨至163．8%,环比增速达到了89．4%。

制图/鞭牛士

目前,智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务依然是小米三大主营业务。

从不同业务的数据来看,在2021年第一季度,小米的768．82亿营收中,智能手机业务为515亿,占比67%,同比增长69．8%;IoT与生活消费产品业务营收182亿,占比23．7%,同比增长40．5%;互联网服务业务营收66亿,占比8．5%,同比增长11．4%。

可见,小米的手机业务发展依然迅猛,是拉动小米营收增长的主要引擎。

制图/鞭牛士

财报显示,20201年第一季度,小米在中国的智能手机出货量同比增长74．6%,市场份额排名第四;在全球智能手机出货量排名第三,市占率为14．1%。

与此同时,小米在高端市场的发力有了一定成效。据财报显示,2021年一季度,小米在中国大陆地区定价在人民币3000元或以上,及境外定价在300欧元及以上智能手机全球出货量超过400万台。此外,据数据,小米在中国大陆地区定价为人民币4000-6000元区间的智能手机市场份额,由去年同期的5．5%提升至16．1%。

在海外市场,小米也如鱼得水。2021年第一季度,小米境外市场收入人民币374亿元,同比增长50．6%,在总营收中占比48．6%。据Canalys数据,按照智能手机出货量计,小米一季度在62个国家和地区智能手机市占率排名前五,在全球12个国家和地区中排名第一。

相较于出色的智能手机业务,小米一季度的互联网业务表现平平:营收为66亿元,毛利率达到72．4%,但同比增长只有11．4%,弱于智能手机和IoT业务增速;其中广告业务再创历史新高,达到39亿元,同比增长46．3%,但游戏和其他增值服务(以互联网金融为主)同比均有所下滑,分别为-27．6%和-8．6%。

此外,手机XAIoT依然是小米所强调的核心战略。

财报显示,截至2021年3月31日,小米AIoT平台连接IoT设备数(不包括智能手机及笔记本电脑)达到3．51亿。2021年3月,小爱同学月活用户数9300万;米家App月活用户数同比增长22．8%,达到4920万。

在这次季度财报中,小米重申了自己进军智能电动汽车业务的决心。在2021年3月3日,小米正式对外公告,会成立一家全资子公司负责小米智能电动汽车业务,首期投资为人民币100亿元,预计未来10年投资额100亿美元,小米创始人雷军亲自亲自兼任智能电动汽车业务的CEO。

小米自然有底气可以下这个决心。据财报显示,除了三大主营业务之外,截至2021年一季度末,小米共投资超过320家公司,总账面价值519亿元,同比增长60．8%。此外,截至2021年第一季度,小米账面上目前现金及现金等价物为342．8亿人民币。

从不同的角度看,小米的这份财报都展现出:小米正在一个正向循环的道路上,稳健飞奔。只不过,面对未来,小米依然面临着许多艰难挑战,且隐患重重。