最近,整个A股市场的半导体板块再次火爆起来。此前,外资因“双减”政策抛售引发的恐慌潮影响下,整个盘面开始了深度调整。在调整带来的阴云中,代表着我国未来发展重要方向的高端制造业相关板块却走出了独立行情,最终带领整个市场开始回暖。

在这些相关公司中,中芯国际无疑是值得关注的,其市值也在这次上涨中突破过5000亿大关。但高端制造业一直是我国在制造业领域中的薄弱环节,中芯国际作为半导体龙头公司能否带领整个行业攀上制造业顶峰,值得长期关注。

(配图来自Canva可画)

独一无二的时代背景

从芯片行业市场来看,缺芯一直是绕不开的话题。受疫情波及,全球各地的芯片生产压力开始倍增。有芯片厂商原定的扩产计划都在疫情的影响下处于搁置状态,直到去年6、7月份看到需求开始复苏,才重启扩产计划,但投产的速度明显不如预期。

如今的缺芯已经不是单一领域,而是全行业话题。芯片产能在2020年下半年就已经处于紧缺状态,汽车、数据通讯、消费电子都面临着芯片涨价的压力。而疫情过去后,市场需求的复苏远超预期。

尤其是汽车芯片市场最为紧缺。车企对市场需求的预判不准确可能是此次缺芯的主要原因,疫情得到控制后,以中国为代表的汽车市场呈复苏趋势,并且远超预期。中汽协发布的数据显示,去年10月之前,中国汽车销量连续7个月呈现增长趋势,其中6个月增速在10%以上,加之电动车智能化趋势的影响,进一步刺激了芯片需求。

国内市场缺芯严重,外部封锁则加重这一问题。我国的经济和科技实力一直处于发展中,而且制造业同样有很大的成长空间。拿芯片来说,公开数据显示,我国芯片需求占据全球市场份额比重的四成,但国内市场的九成需求都依赖外部进口。

而且国内的芯片行业发展与国外相比,要落后很多。国际科技巨头英特尔、AMD等早在上世纪六、七十年的就已经开始芯片的研发进程,经过多年发展后,他们的产品早已经在市场上形成了稳定的供应链,让后来进场变得异常困难。

这种情况下,芯片产业可以说在内忧外患中砥砺前行。外部环境对国内的芯片行业实施封锁打压,而国内由于产能升级的需求让芯片的紧缺愈发凸显,好在还有一些芯片公司开始慢慢成长起来,给我国的芯片制造带来一丝希望。

筚路蓝缕成伟业

中芯国际无疑是这些芯片公司中的明星。但回顾中芯国际的发展历史,也是筚路蓝缕历尽艰辛。2000年4月,中芯国际由张汝京博士和王阳元院士,带领300多位台湾技术人才和100多位欧美日韩等国的专业人才共同成立,可谓各路人才汇聚一堂。

初期发展较为顺利,2004年就已达到81亿销售额,并在纽交所和港交所上市。但2003年及2006 年公司先后两次受到台积电起诉,直接导致下游客户由于担忧法律风险不再继续给中芯下单。

由于法律诉讼等原因,导致公司停止了先进制程追赶的步伐。2012年邱慈云出任公司CEO,开始注重成熟工艺的研发,公司成功实现扭亏为盈,但是和台积电在先进制程上的技术差距进一步拉大。

时间来到2015年,国资股东开始占据公司的主导地位,以大基金为代表国内资金共计22．5亿美元注资中芯南方,同期工信部总经济师周子学成为中芯国际董事长,公司从股权结构理顺到运营目标调整,标志着中芯国际开始以提升国产半导体技术能力为核心导向。

如今中芯国际已经成为大陆地区最先进、规模最大的晶圆代工厂商,为半导体晶圆制造国产化的中流砥柱,产品应用领域涉及通信、消费电子、汽车电子等,未来有望继续受益芯片国产化的时代红利。