IP授权业务收入大幅下滑，寒武纪营收结构不合理？

主营业务方面，上交所问询函主要从产品和主营业务、市场竞争和采购三个方面提出问题。

在寒武纪此前递交的招股书中，该公司曾披露“报告期内，公司IP授权业务收入占主营业务收入的比例分别为98．95％、99．69％和15．49％，2019年呈大幅下滑趋势，收入主要来源于寒武纪1A和1H两款产品，公司 A 为主要客户。”

当时就有很多业内人士提出，寒武纪的营收结构不合理，单一业务和单一客户销售收入占总营收比例过大。

对此，上交所也在问询函中要求寒武纪说明：

“IP授权业务在2019年收入大幅下滑的原因，发行人是否面临产品研发上的技术难点或壁垒”；

“公司A未继续采购发行人产品的原因，是否因产品无法达到客户要求，公司A未来是否继续采购发行人产品，结合公司A的采购变动情况、发行人的在手订单情况等，分析IP授权业务收入下滑是否具有持续性”。

针对这两个问题，寒武纪的回复是：

“寒武纪与公司A的IP授权收费包括固定费用和提成费用，报告期内，公司A的销售占到公司终端智能处理器IP授权业务销售收入比例分别为100．00％、97．94％和92．56％，公司A采购寒武纪 IP 的情况对于公司该类业务收入影响较大。”

“之所以IP授权业务营收在2019年大幅下滑，是因为公司在2018年就完成了交付并实现规模化出货，该年度这部分收入较多，到2019年，寒武纪对公司A的主要收入来源为提成费用收入，所以下滑幅度较大。”

与此同时，寒武纪也表明，公司A没有再继续采购相关IP产品，主要是该公司按照技术发展惯例选择自主研发相关产品，不存在寒武纪产品无法达到客户要求的情况（除上述已达成的合同外，公司A与寒武纪未达成新的业务合作）。

寒武纪预计，今年这部分业务营收还将有所下滑，但随着各项已经申请的专利持续对外授权，所形成的授权收入将逐步提升。

而对于业务营收比例不合理的相关疑问，寒武纪回应称，2019年公司实现了客户多元化，报告期末就没有单个客户销售比例超过销售总额50％的情况出现。

除此之外，在“新基建”的背景下，寒武纪还将面向重点城市数据中心、科研院所和行业客户开展智能计算集群系统示范项目。

对中科院依赖度较高？

众所周知，寒武纪为中国科学院孵化企业，随着公司的发展，寒武纪独立发展能力也越来越受到重视，上交所在对核心技术方面进行问询时也提及到了这一点。

上交所提出，寒武纪需要说明与中科院在核心技术、产品、相关成果归属、人员兼职等情况。

寒武纪方面表示，中科院计算所许可公司使用的专利不涉及公司的核心技术，核心技术均为自主研发，公司与中科院计算所于2018年共同签订《委托开发合同》，相关委托研发工作于2018年度已经完成。

人员方面，陈云霁从2016年11月起就不再担任寒武纪任何职务，离职后未参与寒武纪产品技术的研发或指导工作；在寒武纪兼职的中科院计算所在职员工除郭崎为处级职称外，其他人员在中科院计算所均属处级以下或无具体职称，在寒武纪主要从事研发工作，未担任关键岗位；到去年年底，在公司兼职的中科院计算所在职人员占公司全部研发人员的比例约为3．97％。

可以看到，在本轮问询中，寒武纪对公司主营业务、客户、核心技术、未来规划等方面都做了详细回复，尤其是对公司未来3年的研发规划及资金投入都有着明确规划，作为国内AI芯片创企，寒武纪称得上是一个“先行者”。

当然寒武纪最终能否成功上市，以及获得期望资金支持，还需进一步审核并真正做到持续发展。