2、通用材料:市场规模逐步上升,国产化空间巨大

显示材料需求旺盛,市场规模逐步上升。面板产业经过了多年发展,从日本到韩国、中国台湾再到中国大陆,产业链向东转移趋势明确,大陆逐渐成长为全球最大的面板产能集中地,显示材料市场持续扩容。据CINNO Research数据,全球平板显示通用材料总的市场规模接近3000亿人民币,包括玻璃基板、偏光片、彩色滤光片、驱动IC等材料,其中全球偏光片市场规模约百亿美元;玻璃基板市场规模约400亿人民币等。我们预计伴随国内面板产业的高速发展,以及大陆面板制造龙头的带动,未来几年将会是国产显示材料发展的黄金时期。

国产显示材料市场持续扩容,规模效应将逐渐凸显。目前大部分显示材料国产化水平偏低,市场空间及潜力较大。大陆面板材料厂商在经过多年的技术积累及发展后,部分龙头企业具备了较强的发展潜力及竞争力。随着全球面板产业逐步向大陆转移,国产材料厂商将有望在国产化过程中持续受益。

2．1 玻璃基板行业技术壁垒高,国产替代加速玻璃基板是一块表面极其平整的薄玻璃片,是液晶显示面板重要的原材料之一,在面板制作工艺中发挥着重要的作用。LCD面板要求玻璃基板必须是无碱玻璃;而OLED面板为了实现更高的分辨率、更高的明亮度、更长的使用寿命等特点,其对于玻璃基板的要求更高。

玻璃基板生产工艺可以分成浮法(Float Technology)、溢流熔融法(Overflow Fusion Technology)和流孔下引法(Slot Down Draw)。目前只有旭硝子AGC成功使用浮法制造TFT-LCD玻璃基板,主流的生产工艺是溢流熔融法。

浮法生产是将熔融的玻璃液传输到液态锡槽中,利用锡和玻璃的密度差,在玻璃液表面张力和重力作用下自然摊平,再进入冷却室冷却成型,之后再进行研磨、抛光等。浮法的优势在于产能高、易于玻璃基板面积尺寸的扩大。

溢流熔融法是将熔融的玻璃液导入导管中,玻璃液从导管两侧向下溢流而出形成玻璃基。该方法全程不需要接触任何介质,后续不用进行抛光等处理,是生产TFT-LCD玻璃基板的主流方法。但溢流熔融法产能相对较小。

流孔下引法是将熔融玻璃液导入到铂合金制成的流孔漏板槽中,在重力作用下玻璃液流出,再通过滚轮碾压、冷却室固化成型。下引速度及开孔大小来控制玻璃的厚度,温度分布决定玻璃平整度。流孔下引法必须在垂直方向上进行退火,这就对熔炉的高度要求较高,投资成本较大。

从玻璃基板的发展趋势来看,大尺寸和轻薄化是未来的主要发展趋势。根据玻璃基板尺寸大小可将液晶显示面板产线划分为不同的时代,液晶显示面板世代越高,玻璃基板的尺寸越大,对应的产能面积越大,技术水平要求越高。终端产品大尺寸化趋势延续,面板生产线也向高世代线发展,玻璃基板面积持续提高,大尺寸化趋势显著。另外终端产品对于面板的轻薄化要求日益提高,在影响面板厚度的因素中,玻璃基板的厚度至关重要,一般厚度在0．1mm到0．7mm之间,而8．5代线玻璃基板产品厚度已经进入0．5mm及以下的水平,轻薄化成为玻璃基板的确定趋势。

由于面板制作过程中的特殊环境,例如高温高压、酸性中性碱性等环境的变化,要求玻璃基板需要具备一定的特性,例如对于玻璃表面平整度和杂质含量要求极高。因此玻璃基板行业存在着较高的进入壁垒,在工艺上需要准确调整温度、流速等参数,难度大;在装备上,玻璃基板厂商的设备基本上都是自主研发,新进入者难以买到现成的设备;成品良率的关键技术属于保密核心技术,新进入者难以获取技术。

2．1．1玻璃基板需求增速迅猛,国产替代空间大

?面板下游需求火热,TV、IT、车载等应用领域拉动需求不断上涨。根据新材料在线,2019年全球显示玻璃基板需求量为5．92亿平方米,到2020年需求将达到6亿平方米,2016年到2020年的CAGR超过4．5%。根据MarketWatch最新数据,2020年全球LCD玻璃基板市场价值为75．38亿美元,预计到2026年达到100．9亿美元,2021年到2026年的CAGR为4．2%。

随着面板行业向大陆的转移,大陆面板行业迎来了黄金发展期,玻璃基板市场也随之快速发展。根据智研咨询,2019年我国玻璃基板市场规模为203．09亿元,同比增长17．3%,其中电视面板玻璃基板市场规模为141．54亿元,占比69．69%;笔电及其他大尺寸面板玻璃基板市场规模为38．1亿元,占比18．76%;手机及小尺寸面板玻璃基板市场规模为23．45亿元,占比11．55%。我国玻璃基板需求主要是以TFT-LCD玻璃基板为主,2019年TFT-LCD玻璃基板需求量约为3．23亿平方米,同比增长24．26%,增速迅猛。

2．1．2市场集中度高,国产化率较低

市场集中度高,国内厂商市占率较低。玻璃基板的制作工艺复杂,拥有较高的技术门槛,核心技术只被少数国家掌握,全球主要的供应商包括美国康宁、日本AGC、NEG、德国SCHOTT、东旭光电等。市场集中度高,CR3的市场占有率超过了85%。2019年康宁的市场份额为47．5%;AGC的市场份额为22．7%,NEG的市场份额为17．3%。而国内厂商东旭光电仅拥有8．1%的市场份额,市场占有率低。

在高世代线玻璃基板领域,国际厂商占据了主导地位,国产厂商差距较大。在2019年8．5代线玻璃基板市场上,康宁以29%的市场份额位列全球第一,其次是AGC拥有24%的市场份额,NEG市占率21%。CR4的市场占有率超过95%。随着世代线的提高,全球玻璃基板主要厂商都将重点转移到高世代线上,国内厂商正在加速填补在高世代线领域的差距。

在供给端,目前我国从事玻璃基板生产的厂商主要包括东旭光电、彩虹股份、凯盛科技等,且集中在低世代线,能够生产高世代玻璃基板的厂商较少,大多依赖与国际巨头的合作。在需求端,根据中国光学光电子行业协会液晶分会的数据,中国2018年玻璃基板的市场需求量达到2．6亿平方米,其中8．5代线玻璃基板需求量达到2．33亿平方米,而国产TFT-LCD玻璃基板年供给量不足4000万平方米,到2020年我国TFT-LCD玻璃基板需求量占全球的49．6%。随着面板产业向大陆的转移,玻璃基板需求旺盛,国产供给严重不足。

打破国外高世代玻璃基板垄断,国产化进程加速。2019年6月份,我国首个8．5代TFT-LCD玻璃基板生产线成功点火,这意味着我国首次实现8．5代TFT-LCD超薄浮法玻璃基板国产化。目前彩虹股份8．5代溢流法的玻璃基板产品开始向客户进行供货,2021年2月第二条8．5代线基板玻璃产线在合肥点火投产。随着大陆在面板产业的话语权越来越大以及国产厂商不断的技术突破,玻璃基板国产化提速,市场空间巨大。

国内厂商成本优势显著,国产替代是必然。相比于国外厂商,国内玻璃基板厂商具有显著的成本优势:第一是生产成本低,国内的人工成本、燃动力成本相比国外便宜;第二是运输成本低,国内厂商具有先天的地理优势,就近配套降低了运输风险,也降低了运输成本;第三是国内对于面板产业链的支持力度大,厂商可以获得一定的政府补助。因此国产玻璃基板价格会显著低于进口的玻璃基板。对下游面板厂商来说,使用国产材料使其成本更加可控,在竞争中获得更大的价格优势。因此在面板产能向大陆集中趋势明确的背景下,材料国产替代是大势所趋。

2．2 超宽幅偏光片需求旺盛,国产替代全面加速偏光片是显示面板的关键原材料之一。偏光片可以控制特定光束的方向,自然光在通过偏光片时,与偏光片透过轴垂直的光将被吸收无法通过,从而只留下与偏光片透过轴平行的光线,形成明暗对比,达到画面显示的功能。

在LCD面板中需要用到两张偏光片,下偏光片将背光源发出的光束转换为偏振光,上偏光片对偏振光进行解析,产生明暗对比,从而实现画面的显示。液晶显示必须依靠偏振光,少了任何一张偏光片,液晶显示都无法显示成像。而在OLED面板中需要用到一张偏光片,用来消除外界环境的反射光,保证显示的对比度足够高。

偏光片主要是由PVA膜、TAC膜、保护膜、离型膜和压敏胶等复合制成,其中起偏振作用的核心膜材是PVA膜,该材料决定了偏光片的偏光性能、透光度、偏振度、色调等关键光学指标。PVA膜经过染色后吸附具有二向吸收功能的碘分子,通过拉伸使得碘分子在PVA膜上有序排列,形成具有均匀二向吸收功能的偏光膜,其透过轴与拉伸的方向垂直。

TAC膜是偏光片另一重要原材料,占偏光片总成本的54%。TAC膜充当PVA膜的支撑体,保证了PVA膜的延伸不会回缩,另外TAC膜还具有优异的耐紫外线、耐酸碱特性,保护PVA膜不受到水汽、紫外线等外界环境因素损害。PSA(压敏胶)是偏光片贴合在LCD面板上的胶材,决定了偏光片的粘着性能以及贴片加工性能。偏光片按照PVA膜的拉伸工艺可以分为干法拉伸和湿法拉伸两大类。干法拉伸工艺是对PVA膜先进行拉伸,后进行染色、固色、复合、干燥等工艺;而湿法拉伸是将PVA膜先进行染色,在溶液中进行拉伸、固色、复合、干燥等工艺。目前偏光片厂商主要是以湿法拉伸技术为主。

按照PVA膜染色的成分不同,可以分为碘系偏光片和染料系偏光片。碘系偏光片中PVA膜吸附的是碘分子,具有较好的偏振度和透过率,但由于碘分子在高温环境下容易挥发,其耐久度不足。而染料系偏光片中PVA膜吸附的是二向吸收有机染料,可以较好地解决耐久性问题,但是染料的浓度较高,其透过率降低。目前市场主要是以碘系偏光片为主。偏光片的主流生产工艺流程可以分为前、中、后三段工艺,其中前段工艺是偏光片生产的核心环节。前段工艺包括对TAC膜的清洗和PVA膜的延伸及复合。将TAC膜进行碱液处理,清洗之后烘干收卷,降低TAV膜的接触角。PVA膜的延伸和复合是将PVA膜浸入染色槽,吸附二向吸收的碘分子,再进行拉伸取向,烘干后与TAC膜复合在一起,得到偏光膜。中段工艺是涂布压敏胶与复合离型膜等其他膜材的制程。后段工艺是将固化好的偏光片按照需要的尺寸大小进行裁剪、磨边、清洁、检验及包装。

偏光片盈利能力好,同时具有较高的行业壁垒。从液晶面板行业毛利率的“微笑曲线”来看,偏光片处于面板行业上游,且其毛利率较高,大约为40%,具有较好的盈利能力。但同时偏光片的行业壁垒较高,主要包括技术壁垒、客户壁垒。偏光片生产涉及的专业多、综合性强,技术含量高;同时偏光片需要满足各项光学指标,生产任何一个环节出问题都会影响到最终产品,因此生产线工艺技术完善是需要多年的技术经验积累的。国内偏光片企业起步晚,且自主研发的周期长,在技术储备、工艺完善上还存在很大的差距。此外,偏光片是面板生产的关键原材料之一,其质量好坏直接影响到面板的性能与质量,因此下游面板厂商对于产品认证的周期长、门槛高,一经确认一般不会轻易更换,对于新进入的企业来说客户壁垒较高。2．2．1面板产能转移带动偏光片需求,超宽幅产线需求旺盛下游终端应用需求旺盛。下游终端市场需求旺盛,TV、IT、车载等需求火热,面板需求持续增长。根据AVC Revo数据,2020年全球电视面板出货量为2．72亿片,同比下降5．4%;出货面积为1．69亿平方米,同比增长3．6%。根据群智咨询,2020年全球显示器面板出货量为1．6亿片,同比增长17%,预计2021年显示器面板出货量将达到1．73亿片。根据Omdia的数据,2020年笔记本电脑面板出货量同比增长27%,预计2021年出货量将达到2．29亿台,同比增长7%;2020年平板电脑面板出货量同比增长16．45%。预计未来两年下游终端市场需求将保持高景气度。

面板大尺寸化趋势拉动超宽幅产线需求增长。从下游应用来看,大尺寸化成为明确的发展趋势,LCD TV产品平均尺寸增长成为面板需求增长的主要推动力。随着10．5代线产能的释放,大尺寸面板需求快速增长,对应的偏光片市场需求将会快速增长。从历史经验来看,每年尺寸增长1-2寸,带来的面积增长在5%-8%。不同宽幅的偏光片产线,切割不同尺寸时的效率不同。偏光片产线主要有1．5m、2m、2．3m、2．5m等幅宽,从整体上看,宽幅越大的偏光片产线,能够适应的产品切割尺寸结构越多,切割效率更高,更加能够适应大尺寸化趋势。迎面板产能转移发展机遇,偏光片国产化配套需求旺盛。随着大陆高世代线的陆续投产,全球液晶面板产能逐渐向大陆转移,我国面板市场在全球液晶市场中占比接近七成,成为全球第一大面板产业集中地,面板需求旺盛。根据AVC的数据,2019年全球偏光片市场出货面积约为5．4亿平方米,其中大尺寸偏光片出货面积约为4．99亿平方米,占总出货面积的92．41%,大尺寸占据了绝大部分的偏光片市场。根据前瞻产业研究院的数据,2019年全球偏光片市场规模为121．35亿美元,国内偏光片市场规模为251．73亿元,增速较快。我们预计2025全球偏光片市场规模将达到171亿美元,超1100亿人民币。面板产能的转移为偏光片本土化带来了发展机遇,推动偏光片国产化。

国内偏光片需求测算:满产情况下国内偏光片需求将达到4．40亿平方米。对国内目前LCD产线和OLED产线的产能进行统计,并测算其偏光片需求。LCD面板需求两张偏光片,OLED面板需要一张偏光片,不考虑损耗,LCD与偏光片的面积比约为1:2,OLED与偏光片的面积比约为1:1。将所有产线考虑在内,满产情况下国内LCD面板对应的偏光片需求为4．08亿平方米/年,OLED面板对应的偏光片需求为每年0．32亿平方米,总需求达到4．40亿平方米/年。

2．2．2国内产能迅速扩张,国产化全面加速偏光片的技术门槛高,市场集中度高,日韩企业占据了市场主导地位。全球市场主要参与有LG化学、住友化学、日东电工、三星SDI等日韩厂商,2019年LG化学市占率为24%,全球第一;其次是住友化学,市占率为23%。CR4的市场占有率为79%,市场集中度高。中国台湾的偏光片厂商主要有诚美材料和明基材料,大陆厂商主要有三利谱和盛波光电,2019年盛波光电的市场份额为4%,国内厂商市场份额占比低。

中国偏光片企业起步晚,尚处于追赶阶段。国内偏光片产业的发展是从1997年盛波光电引进一条偏光片生产线开始,1999年盛波光电生产出第一张国产偏光片,打破了国外技术垄断。随后大陆企业相继生产TN/STN-LCD用偏光片,TN/STN-LCD用偏光片产业得以快速发展。2010年国内企业开始生产中小尺寸TFT-LCD用偏光片,2011年三利谱和盛波光电先后投产了1490mm宽幅生产线,生产大尺寸TFT-LCD用偏光片,填补了国内空白。在TFT-LCD用偏光片领域,目前大陆企业具备全工序规模生产能力的主要是三利谱、杉杉股份(收购LG偏光片业务)以及盛波光电。上游基膜进口依赖严重。偏光片的上游是基膜等光学材料,其成本中占比最大的是TAC膜和PVA膜,这也是偏光片生产的关键原材料。TAC膜和PVA膜主要依赖进口,其技术和产品主要被日本企业掌握。PVA膜主要供应商为日本可乐丽,占据了全球80%左右的市场份额。富士胶片和柯尼卡美能达占据了TAC膜绝大部分市场,富士胶片市占率约为53%,柯尼卡美能达占据20%的市场份额。国内企业对于基膜的进口依赖程度高,少数基膜实现国产化,但只适用于低端产品且产量低。皖维高新是国内唯一一家生产、销售、研发PVA膜的企业,其产品主要应用在TN/STN-LCD上,在TFT级PVA膜生产技术上取得了一定的突破,正在着手产能扩张;东氟塑料在成都投资建设TAC膜生产线,产能1亿平方米,2017年实现量产,打破国外垄断。

国内偏光片供给测算:大陆已有偏光片产能仅为3．31亿平方米。从大陆已有的偏光片厂商来看,主要包括盛波光电、三利谱等国内厂商,还包括LG化学、住友化学、日东电工、三星SDI等厂商在大陆的分公司或者合资厂,大陆已有偏光片产能总计约为3．31亿平方米,在建产能约为0．62亿平方米,其中盛波光电和三利谱现有产能约为0．54亿平方米,占全部产能的16．33%;杉杉股份收购的LG化学现有产线的产能约为1．63亿平方米。从产线幅宽上看,大陆本土厂商的产线集中在1490mm及以下,三利谱和盛波光电的2500mm超宽幅偏光片产线仍处于建设或者规划中,国产化水平低。

国产偏光片产能严重不足,供需缺口巨大。受益于下游面板的快速发展,偏光片需求量在稳步上升。国内有多条高世代LCD产线和OLED产线相继投产,产能逐步释放。相比于偏光片市场约4．5亿平方米的需求,国内现有产能仅为3．31亿平方米,偏光片市场还存在很大的供需缺口,国产替代空间巨大。日韩偏光片产能逐步退出,国产化全面加速。随着面板行业逐渐向大陆转移,带动上游产业链集聚,日韩企业逐渐退出大陆偏光片市场。2019年10月住友化学发布公司战略,计划停止一部分偏光片产线的运营,专注于发展高端偏光片。2020年6月,杉杉股份发布公告称拟收购LG化学旗下在中国大陆、中国台湾和韩国的LCD偏光片业务及相关资产。LG化学将在中国境内成立持股公司来控制标的LCD偏光片业务和相关资产,杉杉股份将出资7．7亿美元控股70%,LG化学持有剩余30%的股权。目前大陆资产已完成交割,杉杉股份有望维持LG化学在偏光片的领先地位,偏光片国产化水平有望快速提升。2．2．3国内偏光片企业产能持续扩张,有望实现快速增长三利谱产能快速扩张。2020年偏光片实际产量为1915万平方米,同比增长了30．81%;偏光片业务实现营收19．02亿元,同比增长31．32%。三利谱目前共有5条产线投产,深圳1号产线是1330mm的中后工序生产线,而其余4条是全制程生产线。其中莆田650mm生产线产品类型是黑白偏光片,年产能为120万平方米;光明1490mm产线主要生产手机用偏光片,年产能为600万平方米;合肥两条产线均生产平板和TV用偏光片,年产能为1600万平方米。龙岗6号产线为1490mm产线,主要用于生产小尺寸偏光片,设计产能为1000万平方米/年,预计2021年上半年投产,该产线投产后三利谱预计年产能为3200万平方米。此外,合肥2500mm超宽幅产线正在规划中,设计产能达到3000万平方米;莆田二期产线用于生产车载显示偏光片,目前正在进行厂房建设,预计2022年投产。未来两年有大量产能释放,三利谱有望实现快速增长。

积极布局AMOLED领域。除了在主要的大尺寸TV、车载、笔记本电脑用偏光片进行了性能的提升,三利谱还积极布局AMOLED用偏光片。2019年开始投入研发应用柔性AMOLED显示屏的95微米超薄型双液晶补偿AMOLED偏光片,目前已经研发成功,进入客户验证阶段;2020年开发了具有更优一体黑效果的115微米AMOLED偏光片,并推进了其在手环等应用的量产;更薄型的AMOLED偏光片项目仍在持续开展。2．3 全球显示驱动IC产能紧张,国产替代迎发展机遇显示驱动IC是显示屏成像系统的重要组成部分,负责驱动显示器、控制驱动电流等重要功能。LCD显示驱动芯片可以接受来自于主板发送的信息,并且将这些信息通过模拟数字处理和算法处理形成指令,再通过控制输出电压来对液晶分子的偏转角度进行调整,从而达到控制屏幕显示效果的目的;而OLED显示驱动芯片则是通过向OLED背后的薄膜晶体管发送特定指令的方式来实现对于发光单位的控制。

显示驱动IC的制造工艺为:芯片设计公司按照客户需求进行芯片设计,形成电路布图,然后交由晶圆代工厂,晶圆经过光刻、可是等工艺流程的多次循环,并经过离子注入、退火、扩散、化学气相沉积、物理气相沉积、化学机械研磨等工艺流程,最终在晶圆上实现特定的集成电路结构。完成后的晶圆送往封装测试厂商进行封装测试,测试合格之后,芯片至此完成制造。

2．3．1终端应用需求旺盛拉动驱动IC需求增长

下游终端应用需求旺盛,显示驱动IC需求增长迅速。2020年受到新冠疫情的影响下,在线教育和远程办公成为了明确的趋势,IT面板需求旺盛,车载等小屏应用领域也成为新兴增长点带动了需求发展。2020年显示驱动芯片总需求量呈现两位数同比增长。根据Omdia的数据,2020年全球显示驱动芯片的总需求为80．72亿颗,大尺寸显示驱动芯片需求占总需求的70%,其中液晶电视面板所需的显示驱动芯片最多,占大尺寸总需求的40%以上。在中小尺寸面板显示驱动芯片市场,智能手机市场需求占比最大。由于疫情尚未明朗,预计2021年IT面板需求持续增长,同时叠加高分辨率在电视面板的渗透率提高,2021年显示驱动芯片市场总需求预计将增长到84亿颗。

2．3．2进口依赖程度高,国产化率约为5%

中国台湾及韩国的驱动芯片公司占据市场绝大部分市场份额。根据Omdia的数据,2020年大尺寸显示驱动芯片市场份额排名前五的企业依次是联咏、奇景光电、Silicon Works、三星和瑞鼎科技,市占率分别为24．1%、14．2%、14．2%、14．2%和9．1%,CR5的市场份额为78．5%,占据了市场绝大部分份额。在LCD智能手机显示驱动芯片市场上,台湾企业占据主导地位,2020年占据市场将近80%的份额,其中联咏市占率为26%,排名第一;奕力科技的市占率为24%,排名第二。而在AMOLED智能手机显示驱动芯片市场上,韩国企业处于市场领先地位,其中Samsung LSI占据了52%的市场份额,Magnachip占据了24%的市场份额。

我国进口依赖程度高,国产化率仅为5%左右。我国显示驱动芯片进口依赖较高,中国大陆显示面板企业每年对高端显示芯片的采购金额超过300亿元,其中超过95%来自于韩国和中国台湾企业。根据Omdia的数据,在大尺寸显示驱动芯片市场上,市场份额在全球前十的企业大部分为台湾企业和韩国企业,仅有两家为大陆企业,其中集创北方的市占率为3．2%,北京奕斯伟科技的市占率为2%,两家仅占5．2%的市场份额。

随着面板供应结构的改变,中国大陆企业市场份额在不断上升。在大尺寸显示驱动芯片市场上,集创北方和奕斯伟科技发展迅速,奕斯伟在2020年第四季度成为了京东方最大的电视显示驱动芯片供应商;集创北方在京东方、华星光电、惠科等面板厂的份额也一直在增加,二者在2020年的市占率均排名全球前十。此外,在智能手机显示驱动芯片市场上,云英谷科技2020年实现了1%的市占率,中颖电子实现技术突破,实现AMOLED驱动IC量产,集创北方在2020年11月开始为小米量产TDDI,2021年起TDDI的出货量将有望大幅增加。根据CINNO Research数据,2020年全球DDIC晶圆产能供给中,中国台湾地区产能份额约为61%,中国大陆约为13%,未来随着合肥晶合、中芯产能的扩张,预计2021年中国台湾地区产能份额略降到56%,中国大陆产能份额增至20%,中国大陆企业市场份额不断提升。

2．3．3供给持续受限,成为制约面板发展的关键材料之一

芯片代工产能紧张,LDDI供给受限。半导体行业的投资更多聚焦于更大的晶圆生产线,新投资的晶圆厂都是12寸或者是更精细的制程。全球8寸晶圆厂的产能相对固定,产能扩张的可能性很低。在面板需求强劲的情况下,2020年下半年显示驱动IC开始出现吃紧状态。随着5G以及IoT的发展,电源管理芯片(PMIC)、CMOS图像传感器(CIS)等需求保持强势增长态势。在产能有限的情况下,晶圆厂开始筛选订单和调整产品组合,转向生产PMIC、CIS等高毛利率的产品。显示驱动IC产能受到排挤,供货缺口达15%-20%。

预计驱动IC供不应求局面将持续,成为制约面板发展的关键因素之一。从主要代工厂的策略来看,台积电8英寸产能逐步转向高毛利产品,中芯、华虹继续提升DDIC相关产能,三星、海力士将收紧DDIC产能。产能排挤使得LDDI的供需比从2019年的3．3%下降到2020年的1．7%,呈现出供给紧缩态势。TrendForce预计2021年LDDI供需比将会降到1．1%,而且前三季难以缓解供给紧缩的状况。我们认为驱动IC长时间处于供货短缺状态,已成为制约下游面板发展的关键材料之一。

为了缓解8寸晶圆紧缺的状况,驱动芯片公司开始尝试将部分大尺寸显示驱动芯片转移到12寸晶圆厂进行生产。同时由于台积电、联电、力积电等海外代工厂的产能已经被客户预订一空,本土晶圆代工厂迎来了发展机遇。中芯国际、华虹等积极布局,提升DDIC的相关产能,集创北方、中颖电子等也在全面布局,拉动驱动芯片国产化发展。