作者:文雨  

3月16日,欧菲光发布一则重磅公告,称公司于近日收到境外特定客户的通知,该特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系,后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。

之前外界传的沸沸扬扬的欧菲光被踢出苹果产业链的消息这次终于被坐实了,该来的终究还是没躲过去。

事实上,欧菲光在苹果产业链的地位早就岌岌可危了,早在去年9月份,就有媒体消息称,苹果将欧菲光剔除供应链名单,并称欧菲光的触控订单大部分已归蓝思科技,但随后蓝思科技和欧菲光双双否认了这一消息。不过资本总是先知先觉,从去年7月份之后,欧菲光的股价就一路下挫,没有什么像样的反弹。

▲图片截取自同花顺iFinD

今年1月份以来,关于欧菲光“卖厂”的消息铺天盖地,外界纷纷猜测接收方是谁,2月7日,欧菲光正式披露公告揭开了这一谜底,闻泰科技拟以现金方式购买欧菲光拥有的与向境外特定客户供应摄像头的相关业务资产。知情人士透露,闻泰科技拟购买的是欧菲光向苹果供应摄像头业务的所有资产,包括工厂、研发人员、技术等,这也意味着欧菲光正式剥离了苹果产业链的业务。

值得注意的是,目前双方只是签订了签订《收购意向协议》,按照协议,闻泰科技向欧菲光支付了3亿元的收购意向金。而且协议明确表明,尽职调查的截止时间为3月25日,如果在尽职调查中,甲方发现目标资产存在甲乙双方均认可的对本次交易有实质影响的任何事实,且交易双方无法就该障碍性事项达成妥善解决方案,因此导致交易终止,那么乙方应向甲方返还意向金。

现在问题的关键是,如果欧菲光被确认剔除苹果产业链,那么闻泰科技是否还会继续这笔收购,如果继续收购,收购价是否要重新评估,因为这直接影响到后续的盈利能力。

根据欧菲光披露的信息,2019年经审计特定客户相关业务营业收入为 116．98亿元,占2019年经审计营业总收入的22．51%。截至2020年12月 31日,相关设备资产账面价值约为32．82亿元(未经审计),约占公司2020年12月31日归属于上市公司股东净资产(未经审计)的31．78%,欧菲光表示将尽快对这部分资产进行减值测试。

事实上,不只是欧菲光,对于整个国内的苹果产业链公司来说,近期外界的消息似乎都不友好。

先是传出受“需求减少正迫使苹果将所有iPhone的订单削减20%”的消息,随后又有消息称苹果计划将7-10%产能从中国大陆转移至印度,并由鸿海位于泰米尔纳德邦(Tamil Nadu)的工厂将负责生产iPhone12,这是苹果将业务从中国大陆转移到印度的一部分。

尽管未被证实,但国内相关公司的股价还是受到了影响。

从根本上来说,国内公司在苹果产业链中地位不稳的一个重要原因是大部分公司都处在技术含量较低的劳动密集型领域,可替代性较强。

根据苹果在2019年公布的200家核心供应商名单,中国公司(包括中国台湾与中国香港)合计上榜86家。其中,台湾的供应商最多有46家,而中国大陆与香港分别上榜30家与10家。过去大陆地区的供应商主要就是完成了对中国台湾、日韩等地区同类型产品的替代,现在随着国内劳动力成本的提升,这部分产能也有了向东南亚等地区转移的动力。

从历史经验来看,新概念的发布和新品的推出往往会刺激苹果产业链的公司的股价,最新消息显示,苹果的春季新品发布会将在3月23日举行,不知国内苹果产业链的公司的股价是否还会有所表现。

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