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全球CIS芯片第一!格科微正式登陆科创板

近日,半导体市场动向调查公司Yole Development的发布最新数据显示,CMOS图像传感器需求将持续强劲,预估2026年全球市场规模将扩大至315亿美元,将较2020年大增约5成,爆火的CMOS图像传感器(CIS)赛道也吸引了众多企业相继布局。

8月18日,又一家国产CIS龙头企业成功登陆科创板!业内领先的CMOS图像传感器、显示驱动芯片供应商格科微有限公司(以下简称“格科微”)在上海证券交易所科创板上市,首日上市盘中一度涨185.12%至41元,最终收涨145.13%报35.25元,全天成交40.97亿元,换手率70.37%,市值高达880.86亿元。

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(源自东方财富)

OFweek电子工程网获悉,格科微成立于2003年,其公司创始人赵立新1990年毕业于清华大学无线电系,之后做助理研究员并读硕士,此后就一直在半导体行业工作。1995-2003年辗转新、美多家公司,2003年9月成立了格科微,开始自己创业。如今,格科微已经成为国内领先、国际知名的图像传感器及显示驱动芯片设计企业。

格科微目前主要提供QVGA(8万像素)至1300万像素的CMOS图像传感器和分辨率介于QQVGA到FHD之间的LCD驱动芯片,其产品主要应用于手机领域,同时广泛应用于包括平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、移动支付、汽车电子等在内的消费电子和工业应用领域。

在全球范围内,格科微与舜宇光学、欧菲光、立景、盛泰光学、联创电子、MCNEX、 中光电等多家行业领先的摄像头及显示模组厂商形成长期稳定的合作关系,产品广泛应用于三星小米、OPPO、vivo、传音等多家主流终端品牌产品。

年赚8亿,格科微2020年CIS芯片出货全球第一

公开资料显示,格科微2018-2020年营业收入分别为21.93亿元、36.90亿元、64.56亿元,年均复合增速达到71.56%;净利润分别为5.00亿元、3.59亿元、7.73亿元。2018-2020 年,公司的综合毛利率分别为22.88%、26.05%及28.48%,盈利能力持续提升。

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具体来看,2018-2020年CMOS图像传感器产品的收入分别为17.56亿元、31.94亿元、58.64亿元,占公司主营业务收入的80%、87%及91%,为公司主要的收入来源,营收占比从80%增长至90%。结合当前火爆的智能手机市场行情来看,随着智能手机迅速更新换代,手机摄像头的性能与功能不断升级与创新,手机摄像头整体配置规格升级带来了CMOS图像传感器需求增长,也给手机COMS芯片厂商带来重大利好。

据Frost&Sullivan数据,按出货量口径统计,2020年格科微实现20.4亿颗CMOS图像传感器出货,占据了全球29.7%的市场份额,位居行业第一;以销售额口径统计,2020年公司CMOS图像传感器销售收入达到58.6亿元,全球排名第四。

在显示驱动芯片方面,据Frost&Sullivan数据,2019年格科微以4.2亿颗的LCD 驱动芯片出货量在中国市场的供应商中位列第二,占据了中国市场出货量的9.6%。在中国市场排名前五的供应商中,四家来自于中国台湾,发行人是其中唯一一家中国大陆企业,打破了中国台湾企业在该市场的垄断。显然,在同行业竞争中,从出货数量上来讲,格科微已处在相对优势的地位。

核心技术领先,高端领域却是空白

格科微表示,截至2020年12月31日,公司通过原始取得形成了309项中国境内专利和14项境外专利,并以此为基础构建了一系列具有较强市场竞争优势的产品。

在工艺研发方面,与市场上其他参与者相比,格科微产品能够以较少的光罩层数完成生产,并进行优化的Pixel工艺创新,在保障产品性能的同时大幅削减成本。此外,公司独创了COM封装技术、COF-Like创新设计等多项有别于行业主流的特色解决方案,在保证产品性能的前提下对生产良率、工艺难度等进行了大幅改善。

电路设计方面,格科微采用成本较低的三层金属设计,并通过对产品设计的持续优化有效缩小了芯片的尺寸,与同性能的其他产品相比实现了更为精益的成本控制。

在上文中提到,格科微CIS芯片从出货数量上来讲已处在相对优势,在这里为什么提到是相对优势?OFweek电子工程网注意到,在公司公布的招股书中显示,CMOS图像传感器技术主要存在高像素、高帧率、高成像效果(如高信噪比、低照度及动态环境感知等)这三个发展方向,其中总像素数为决定CMOS图像传感器成像质量最为关键的因素,是CMOS图像传感器性能的核心指标;在总像素数相同的前提下,其他参数对产品最终的成像效果起到了重要影响。

目前,在高像素方面,当前市场上的主流智能手机CMOS图像传感器像素数量约为200-6400万像素,安防及汽车电子CMOS图像传感器像素数量约为200万以下像素,某些国际厂商已经推出了1.08亿像素的智能手机CMOS图像传感器。而格科微最具备优势的CMOS图像传感器产品基本处在1300万及以下像素区间,从下表中也可以看到格科微及主要竞争对手CMOS图像传感器能够覆盖的像素区间及其应用领域情况:

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显然,在手机应用CMOS图像传感器领域,格科微最高像素数量为1600万,而索尼三星的技术水平已达到10800万像素;在其他应用CMOS图像传感器领域,索尼甚至能提供高达15000万像素的产品。这也反映出格科微在产品线上,也只是部分区间(主要以200万、500万、800万及1300万像素)为代表的产品在生产成本、良率、效率等方面具备独特优势,但在高端图传领域目前尚未有相应的市场销售布局。

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(数据来源:Frost&Sullivan)

如果以出货量口径统计,2020年市场份额排名前五的供应商合计占据了96.0%的市场份额。其中,格科微以20.4亿颗的出货量位列市场第一,占据29.7%的市场份额,从这一点来说将格科微称之为CIS龙头并不为过。

要是以销售额口径统计,2020年格科微58.6亿元的销售额位居行业第四,但市场占有率却仅仅达到4.7%,看起来似乎又还达不到所谓“龙头”的标准。

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(数据来源:Frost&Sullivan)

可以看到,随着智能手机市场的增长,在多摄趋势与摄像头性能提升趋势的双重推动下,CMOS图像传感器市场呈现出了良好的发展态势。其中,200万像素以下的市场规模在逐年降低,200万像素、500-1300万像素两类区间的市场规模在2019年以后保持稳定,涨跌幅度都不明显,而处于高端区间的1300-4800万像素、4800万像素以上均保持着较为明显的增长趋势。这意味着,格科微如果未来不能在高端CMOS图像传感器市场有所突破,而仅仅是保持当前主要产品线(200万、500万、800万及1300万像素)的话,未来或许会失去高端CMOS图像传感器庞大的市场机会。

目前,智能手机是CMOS图像传感器的主要应用领域,包括平板电脑、笔记本电脑等其他消费电子类产品,以及汽车电子、安防电子、医疗电子等领域也是重要的应用领域。从2000年第一部具有拍照功能的手机问世以来,手机摄像头经历了数次技术变革,从单摄到双摄再到多射,除了摄像头数量的提升以外,在技术发展方向上还出现了双目立体成像、结构光、ToF(Time of Flight)等3D摄像头的应用案例。整体上看,用户对智能手机拍摄体验优质化、多样化的需求促使CMOS图像传感器朝着更高性能的方向不断发展。

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