出品|公司研究室新能源组

文|曲奇

9月,国内新能源车销量再度刷新历史,单月销量达35．7万辆,同比增长150%,市场渗透率更是达到17．3%。同时,造车新势力中,蔚来、小鹏单月交付量双双破万,从0到万,对国内造车新势力来说,9月是值得庆贺的月份。

不过,9月份理想汽车却因为国外疫情影响,导致芯片供应短缺,单月交付量仅7094辆,同比下滑25%。可见,供应链的稳定性,直接影响到新势力的交付表现。

新能源车销量再创历史新高

蔚来小鹏9月份交付量过万

根据中汽协的数据,2021年前9个月,汽车销量1862．3万辆,累计同比增长8．7%,增速比前8个月回落5个百分点。其中,9月,汽车销量206．7万辆,同比下降19．6%,环比增长14．9%。

9月,汽车销量环比上升,同比下降。招商证券认为,依照历史数据看,四季度汽车销量明显高于前三季度,但2021年由于芯片等因素影响,车企压力较大。尽管汽车总销量下滑,但新能源车这边却是另一番景象。2021年9月,国内新能源汽车产销量分别完成35．3万辆和35．7万辆,同比均增长1．5倍,新能源汽车产销继续刷新历史记录。

9月,新能源车市场渗透率为17．3%,较8月下降0．5个百分点。2021年前9个月,新能源汽车产销分别达到216．6万辆和215．7万辆,同比分别增长1．8倍和1．9倍。其中,9月,蔚来和小鹏单月交付量首次破万,分别为10628辆、10412辆。纵然新能源车整体发展势头很好,但8月份全球半导体供应链中封测生产重镇的马来西亚疫情失控,还是给蔚来、理想等造车新势力在交付端造成了不小的影响。

8月、9月,蔚来和理想的交付量分别环比下降,主要原因便是芯片供应出了问题。而电动车的主要原材料锂、铜、钴等在2021年价格暴涨,成本端也给车企带来了不小的压力。

蔚小理”中理想受芯片短缺影响掉队

理想否认在黑市购买芯片救急

造车新势力中,蔚来、小鹏、理想的座次又发生了变化,由8月的“理小蔚”变成了“蔚小理”,这主要是因为,理想却受供应链影响,交付量环比下滑25%,仅有7094辆。
关于交付量的下滑,理想汽车总裁沈亚楠给出的解释是:“受到芯片供应持续短缺的影响”。其实,理想曾在中秋期间对外下调过交付量预期。

理想称,由于马来西亚疫情流行,公司毫米波雷达供应商专用芯片的生产受到严重阻碍,且芯片供应的恢复速度低于预期,故将今年第三季度汽车交付量由此前的2．5至2．6万辆下调至约2．45万辆。实际上,2021年第三季度,理想累计交付量为25116辆,仍略高于下调前的预期下沿,但芯片短缺却终止了理想连续3个月环比正增长的势头。尤其当蔚来、小鹏月交付量破万之际,理想的掉队显得更为尴尬。

造车新势力中,受供应链影响的不只是理想一家,8月蔚来就因为受南京、马来西亚疫情影响,导致蔚来个别零部件供应受限,特别是ES6和EC6生产端严重受限,影响了8月交付量,由7月的7931辆下降到5880辆,环比下降26%。当时,蔚来汽车企业传播负责人马麟表示,“9月订单仍然维持着非常强劲的势头,只要供应链不恶化,Q4销量会环比正增长。”

8月的部分交付调节到了9月,便有了蔚来历史上首次单月交付量破万的好成绩。或许,理想也会像蔚来一样,马来西亚疫情的影响淡去后,10月有一个亮眼的交付量。但前几日,网上有传闻称,理想汽车为解决缺芯问题,从黑市购买了数千片电子驻车(EPB)芯片,并且收购价高达5万元/片,超出正常价格800倍。对此,理想汽车予以否认并强调说:公司确实在努力保证芯片供应,并且一定会选择在正规渠道购买现货芯片。这意味着,芯片问题在一定时间内仍会困扰着理想。

锂镍等原材料上涨新能源车企承压

成本较低的磷酸铁锂电池受青睐

困扰新能源车企的问题不仅仅是芯片,还有原材料。10月11月,广汽埃安新能源汽车副总经理席忠民称,“今年车市整车售价还没有涨,但这并不代表整车企业明年还能扛过去。”近期,工信部副部长辛国斌在2021世界新能源汽车大会上透露,“电动车关键部件动力电池面临锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨压力,工信部将与相关部门一起加快统筹,提高保障能力。”在新能源车的成本构成中,占比最大的便是电池,约为35%。数据显示,目前,电池级碳酸锂和氢氧化锂平均价格分别上涨至17—18万/吨、16—17万/吨。

面对原材料价格上涨,特斯拉的做法是一边提高售价,一边使用成本更低的磷酸铁锂电池。以特斯拉中国为例,2021年7月,国行版Model S长续航版的售价由79．999万上调至82．999万;8月,又将Model S长续航版售价继续上调到85．999万,两次共涨价6万元。特斯拉称,价格上涨的主要原因是整个行业的供应链压力和原材料成本上涨。

在特斯拉7月的财报电话会中,公司CEO马斯克透露,未来特斯拉电池构成将发生转变,将使用2/3的磷酸铁锂电池和1/3的三元锂电池。特斯拉的目的之一便是为了降低成本。资料显示,磷酸铁锂路线目前的成本为0．6元/Wh,要低于三元电池的成本价0．85元/Wh。

国内造车新势力,小鹏则选择更换磷酸铁锂电池以降低成本提高毛利率。二季度,小鹏G3磷酸铁锂版开始交付,主力车型小鹏P7也换上了磷酸铁锂电池。根据小鹏的财报,二季度小鹏汽车毛利率11．9%,较一季度增长了1．8个百分点。接下来,小鹏等新能源车企的规模增长能否抵消原材料上涨带来的成本压力,也值得关注。