中国MLCC行业市场供需现状：国产替代空间巨大

2021-08-23 14:42

MLCC行业主要上市公司:目前国内MLCC行业上市公司主要有风华高科(000636)、三环集团(300408)、火炬电子(603678)等。

本文核心数据:全球各地MLCC企业份额、全球MLCC主要供应商产能、全球MLCC行业市场规模、中国MLCC行业市场规模、中国MLCC进出口数据、中国MLCC主要厂商产能扩充计划

我国MLCC行业处于早期发展阶段

MLCC诞生于20世纪60年代,最先由美国公司研制成功;后来在日本公司得到迅速发展和产业化,至今日本MLCC厂商在全球仍然保持领先地位;而我国MLCC行业起步较晚,目前仍处于早期发展阶段,随着国内厂商奋力追赶国际领先厂商,未来我国MCLL行业国产替代空间巨大。

图表1：全球MLCC行业发展历程

供给端:仅占全球6%

全球MLCC主要制造商主要集中在日本、韩国、中国台湾、美国和中国大陆,骨干企业包括村田、太阳诱电、TDK、三星电机、国巨、华新科技、风华高科、三环集团等。根据电子元器件市场研究机构智多星顾问数据显示,目前日本地区企业的整体市场占有率最高,达到56%,而中国大陆MLCC制造商仅占全球6%的份额,大陆厂商产能供应较小。

图表2：2020年全球各地MLCC企业份额(单位：%)

图表3：2020年全球MLCC供应商产量份额(2020年Q2数据)(单位：%)

图表4：2020年全球MLCC主要供应商产能(单位：亿颗/月)

需求端:达到全球40%

从需求端来看,中国已经成为全球最大的MLCC市场,需求占比达到40%。根据中国电子元件行业协会数据显示,2020年全球MLCC行业市场规模达到1017亿元,而中国MLCC行业市场规模约为460亿元,约占全球的45．23%。

图表5：2018-2025年全球MLCC行业市场规模(单位：亿元)

图表6：2017-2020年中国MLCC行业市场规模及全球占比情况(单位：亿元，%)

进出口:进口依赖度高

我国MLCC行业供需的巨大不平衡,导致需要大量进口MLCC产品。根据中国海关总署数据显示,中国MLCC进口依赖度较高。2020年,中国MLCC进口量为3．08万亿颗,出口量为1．63万亿颗。进口产品主要集中在中高端,2020年,MLCC进口平均单价为26．35美元/万颗,出口单价为23．60美元/万颗。

图表7：2017-2020年中国MLCC进出口量(单位：万亿颗)

图表8：2017-2020年中国MLCC进出口额(单位：亿美元)

图表9：2017-2020年中国MLCC进出口平均单价(单位：美元/万颗)

国内厂商积极扩充产能

综上,我国MLCC国产替代空间巨大。当下全球科技竞争日趋激烈,国产MLCC厂商迎来关键的国产替代机遇期。风华高科、三环集团、火炬电子、鸿远电子等均积极增加MLCC相关产能,例如风华高科2020年拟投资75．05亿元建设新增MLCC月产450亿只祥和工业园高端电容基地项目,项目达产后风华高科全球排名有望进入前五,综合竞争力将稳步提升。

图表10：中国MLCC主要厂商产能扩充计划(单位：亿颗/月)