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基带芯片第一股翱捷科技今日上市,市值跌超三分之一!

基带芯片第一股翱捷科技(SH:688220)今日(1月14日)科创板上市,开局即低开20.99%!后续虽偶有波动,但整体持续下跌。截止今日(1月14日)收盘,由发行价下跌至109元/股,每股跌55.54元,跌幅超过三分之一!中签股民单签亏损超2.7万!

基带芯片第一股翱捷科技今日上市,市值跌超三分之一!

收盘数据 | 截图自雪球

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股价波动过程 | 截图自雪球

本次科创板上市,翱捷资本共发行4183万股,占发行后总股本的的10%;发行总市值为68.83亿元人民币,每股发行价为164.54元人民币,幕集资金净额65.46亿元人民币。

在上市募集资金用途方面根据翱捷科技上市招股说明书显示,将用于对前沿技术的研发。

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募集资金用途 | 截图自翱捷科技上市招股说明书

阿里为其最大单一股东

企查查显示,翱捷科技股份有限公司成立于2015年4月30日,注册资本为37647.08万元人民币。2018年被评为高新技术企业,是一家专注于移动智能通讯终端SoC、物联网、卫星导航及其他消费类电子芯片平台型公司。

根据企查查显示,翱捷科技第一次融资应该发生在2018年6月15日,新增股东嘉盛基金管理有限公司、中电华登(成都)股权投资中心(有限合伙)、义乌和谐锦弘股权投资合伙企业(有限合伙)等。

而后于陆陆续续发生多次股份变更,直到2020年2月5日进行D轮融资,投资方为兴业证券、久有股权投资基金、小米集团、弘信资本、元禾璞华,投资金额未披露。

上市前最后一轮融资发生在2020年4月30日,投资方为自贸区基金、高瓴创投、桐乡智芯股权投资合伙企业(有限合伙)、中国互联网投资基金、张江科投、红杉基金、上海湖畔国际股权投资管理有限公司、中青芯鑫、科创投集团、TCL资本、安徽华安发展控股集团有限公司、浦东科投、浙江天能创新投资管理有限公司等。

形成了目前阿里巴巴(中国)网络技术有限公司为其最大单一股东,持股17.15%的局面。

不过由于戴保家实际控制的宁波捷芯、GreatASR1 Limited和GreatASR2 Limited分别持有发行人10.10%、3.12%和1.78%的股份,合为一致行动关系后持有24.36%的股份,因此仍是公司实际控制人。

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截图自企查查

报告期内巨额亏损

值得注意的是,在首次发行招股说明书中显示,翱捷科技风险提示中写道:公司在未来短期内可能无法盈利或无法进行利润分配的风险。

报告期内,公司归属于母公司普通股股东的净利润分别为-53,744.22 万元、-58,354.86 万元、-232,652.98 万元 及-37,154.21 万元。

扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别 为-53,844.35 万元、-59,271.48 万元、-57,237.30 万元及-35,205.82 万元,截至 2021 年 6 月 30 日,公司合并报表累计未分配利润为-304,946.06 万元。

也就是说在报告期内累计亏损超30亿元人民币!

5G产品仍在研发中

根据发行说明书显示,自成立以来,不断进行技术积累和研发创新,蜂窝基带芯片产品已经覆 盖 GSM/GPRS/EDGE ( 2G ) 、 CDMA/WCDMA/TD-SCDMA ( 3G ) 、 FDD-LTE/TDD-LTE(4G),公司 5G 芯片产品处于回片调试阶段。

划重点,没有5G,5G产品还在研发过程中,本次募资的一部分原因就是为了这个。

翱捷科技技术主要集中于通信芯片领域,例如蜂窝基带芯片,只不过目前通信速度由于没跟上5G有所受限。

基带芯片第一股翱捷科技今日上市,市值跌超三分之一!

芯片示意图 | 截图自招股说明书

业务分为三块,芯片销售、芯片定制服务、IP授权。其中芯片销售是主要业务,蜂窝基带芯片销售在收入中占比79.45%(2021年上半年)。

在技术来源上,主要来自于两部分:

收购

翱捷科技分别于2015年收购Alphean获得LTE(4G)、WCDMA(3G)、CDMA(2G)技术,2016年收购江苏智多芯获得TD-CDMA(3G)、GSM(2G)技术,2017年收购Marvell作为通信技术补充。其AI技术起步于2019年收购智擎信息。

自研

超大规模集成电路(芯片)、ISP、高速接口、wifi、GNSS、BT/BLE等技术则来自自2016年起的研发。

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技术演进示意图 | 源自招股说明书

尾声

天风证券曾在2022/1/7日发布过一篇对翱捷科技进行研究并发布了研究报告《深耕高稀缺基带芯片赛道,下游AIoT步入黄金十年》,报告对翱捷科技给出评级,认为其目标价位为234.67元,当前股价为164.54元,预期上涨幅度为42.62%。

老股民对于这种“反向评级”肯定直呼内行!

当然也有网友在1月9日就放出“神预言”,下跌10%~30%属于基本操作,不要慌不要慌。

基带芯片第一股翱捷科技今日上市,市值跌超三分之一!

截图自东方财富网

但当时间来到1月14日收盘,成功达成了“又是只有股民们受伤的一天”的成就。希望中签的股民朋友们放宽心,注意身体。

毕竟翱捷科技现在看起来是一家持续亏损、技术没跟上的企业,问题不大。

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