苹果市值屡创新高，疫情影响消散，其实最大根源是……

2020-06-10 14:41

近日，苹果公司的股价保持着旺盛的上升通道，几乎一直在创新高，无论是股价还是市值，都是屡创新高。而如今疫情尚没有在全球结束，苹果公司的一些门店也没有开门营业，但并不妨碍资本市场对苹果公司股票的追逐。究竟是什么原因造成苹果公司如此受到追捧？难道仅仅是因为今年苹果公司要发行5G版本的iPhone？或许也不完全是，我们关注到，其实美国政府对华为不遗余力地打压，从某种程度上讲，苹果才是最大的受益者。

最后时刻，台积电不得不低头？

众所周知，华为的晶圆大部分都是由台积电代工制造的，但如今美国长臂管辖越来越严重，明确要求台积电不得再给华为做芯片代工。最初的时候，美国商务部要求达到美国技术标准25％就禁止对华为使用，结果台积电技术不足以达到禁止使用标准，台积电对华为继续供货；随后美国又修改为技术标准为10％，台积电却只有7％，还是可继续和华为做生意。最后，蛮狠的美国人只得改成只要使用美国硬件和技术，就必须听从美国禁令，停止和华为合作。在美国的重压之下，台积电也处于一个尴尬的境地。

有消息称，在美国的强压之下，台积电不得不做两手准备。也就是说，美方禁令生效后，台积电不得不考虑自己的产能如何转移和释放。虽然台积电董事长刘德音希望，这样的情况不要发生，但是美国打压华为的态度很强硬。目前，台积电是全球第一大晶圆企业，华为是台积电的第二大客户，台积电营收的14％来自华为的订单，每年有数十亿美元的收益来自于华为的订单。

在华为受到打压，台积电无法为华为生产晶圆之后，据悉，高通、苹果公司都向台积电增加了订单。苹果向台积电大幅追加第四季7纳米订单。也就是说，苹果公司预计在美国打压华为的过程中，将是最大的受益方之一。因为目前在中国乃至全球手机高端市场，华为是唯一可以和苹果抗衡的公司，如果华为晶圆问题得不到解决，那么在和苹果的竞争中，会逐渐蜕化。苹果在高端市场将难以有竞争对手，对于苹果利润的提升无疑是大有裨益的。

事实上，据调研显示，苹果近期上修了iPhone的订单指引，且Q2～Q4前瞻全面上修，本次上修大超预期（原预期是下修）。而且在中国市场，苹果也加大了促销力度，在6·18大促中，苹果手机的销售量也是惊人的。可以看出，苹果的有意抢占华为高端机短期供给受限后让出的市场份额，向台积电增加订单也是为了满足这个发展需求，进而在高端手机市场抢占更多的市场机会和份额。而且苹果公司的供应链厂商纷纷上调自己的业绩预期，其中很大一部分因素就是来自于苹果产能需求的提升。据悉，一些供应商由于来自iPhone11／SE2持续的补单，iPad、AirPods、MacBook销量超预期等等都是强大的支撑，给他们带来了业绩的提振，进而向上修正业绩预期。