金宏气体：电子气体龙头

2022-02-09 11:35

2 电子气体市场：国产替代进行中

2．1 电子气体分类及下游应用占比

工业气体根据制备方式和应用领域不同，可以分为大宗气体和特种气体。大宗气体主要包括氧、氮、氩等空分气体及乙炔、二氧化碳等合成气体，特种气体品种较多，主要包括电子特种气体、高纯气体和标准气体等。特种气体被广泛应用于电子半导体、化工、医疗、环保、高端装备制造等领域。电子半导体对特种气体的纯度和质量稳定性要求最高。

电子气体分为电子特种气体和电子大宗气体。电子气体在电子产品制程工艺中广泛应用于离子注入、刻蚀、气相沉积、掺杂等工艺，被称为集成电路、液晶面板、LED 及光伏等材料的“粮食”和“源”。电子半导体器件的性能优劣与电子气体的质量息息相关。

在半导体制造材料中，电子气体是仅次于大硅片的第二大半导体材料，占比14％。目前，应用于半导体产业的各个环节的电子气体有110余种，常用的有20－30种。

近年来随着IC制造制程从28nm演化至7nm，晶圆尺寸从8寸到12寸，对于电子气体的纯度要求持续提高。普通工业气体要求在99．99％左右，但在先进制程的集成电路制造过程中，气体纯度要求通常在 6N（99．9999％）以上。

2．2 电子气体市场及格局：中国加速追赶

随着电子工业的快速发展，电子气体在半导体行业中的地位日益凸显。依据techcet数据，2020年全球电子气体市场规模58．5亿美元，预计在2025年将超过80亿美元，我们推算年复合增速达到6．5％。2020年全球电子特气市场规模为41．9亿美元，预计在2025年将超过60亿美元，我们推算年复合增速7．5％左右。未来3－5年，先进逻辑芯片、高端存储芯片、面板是电子气体市场的主要驱动力。

随着全球半导体产业链向国内转移，国内电子气体市场增长明显，远高于全球增速。2020年电子特气市场规模达到173．6亿元，2013－2020中国电子特气年复合增速15％。国内电子特气下游应用中，集成电路及器件占比44．2％；面板占比34．7％；太阳能及LED等占比21．1％。

相较于传统的大宗气体，电子气体具有较高的技术壁垒和客户壁垒，市场集中度极高。2018年全球半导体用电子气体市场中，空气化工、普莱克斯、林德集团、液化空气和大阳日酸等五大公司控制着全球 90％以上的市场份额，形成寡头垄断的局面。在国内市场，海外几大气体巨头控制了 88％的份额，我国电子气体受制于人的局面十分严重。