第一章 行业概况

基站即公用移动通信基站，是移动设备接入互联网的接口设备 ，也是无线电台站的一种形式，是指在一定的无线电覆盖区中，通过移动通信交换中心，与移动电话终端之间进行信息传递的无线电收发信电台。

移动通信基站的建设是移动通信运营商投资的重要部分，一般都是围绕覆盖面、通话质量、投资效益、建设难易、维护方便等要素进行。随着移动通信网络业务向数据化、分组化方向发展，移动通信基站的发展趋势也必然是宽带化、大覆盖面建设及IP化。

截至2021年3月底，我国建成5G基站81．9万个，占全球70％以上。购物、制造、医疗等行业在5G网络“加持”下，更多应用正在不断丰富完善。

图 通信基站结构示意图

资料来源：资产信息网 千际投行 百度百科

基站的主要功能就是提供无线覆盖，即实现有线通信网络与无线终端之间的无线信号传输。每个基站根据所连接的天线情况，可以包含有一个或多个扇区。基站扇区的覆盖范围可以达到几百到几十千米。不过在用户密集的地区，通常会对覆盖范围进行控制，避免对相邻的基站造成干扰。

基站由基带模块和射频模块两大部分组成，基带和射频处理能力决定了基站的物理结构。基带模块主要是完成基带的调制与解调、无线资源的分配、呼叫处理、功率控制与软切换等功能。射频模块主要是完成空中射频信道和基带数字信道之间的转换，以及射频信道的放大、收发等功能。

图 基站在通信网络中的位置

资料来源：资产信息网 千际投行 百度百科

通信基站的类型主要分为三类站的建设形式，从基站的规模大小，可以分为宏基站、微基站及室内分布；从基站容量大小，可以分为三扇区 、两扇区和单扇区 ；从基站的发射方向，可以分为全向和定向。在通信基站网络规划设计过程中，根据实际应用环境，对三种基站类型进行不同的组合来进行基站建设，使网络性能最大程度满足客户的需要。

我国基站建设完善、政策宽松、竞争放缓。技术上，中国 5G 和光纤网络中长期可以满足大众需求。

根据CAICT 数据显示，2021年一季度我国5G用户体验平均下载速率为 374．2Mbps，上传速率达到 31．4Mbps，均为4G的10倍以上，基本上满足用户现阶段在全场景5G应用中对于移动网络的需求。近两年，我国电信运营商大力建设5G网络，据工信部数据，截至2021年6月末，全国已开通 5G 基站 96．1 万个，全球占比超70％，基站数量全球排名第一。

从中长期来看，5G 网络可能成为运营商赖以经营的无线基础设施。相比 5G 通信技术的广泛应用，6G 通信技术正处于研发初期阶段。6G 通信技术在芯片集成、能耗和成本等方面离产业化成熟还存在较远距离。根据CAICT预测，3GPP国际标准组织将于2025 年后启动6G国际技术标准研制，大约在2030年开始6G商用。由于6G的场景相对局限，预计建设规模将会十分有限。

图 全国5G基站累计建设情况及环比增速

资料来源：资产信息网 千际投行 华泰研究

图 全国移动通信基站数量变化

资料来源：资产信息网 千际投行 华泰研究

光纤的建设日臻完善。截至 2021年上半年，我国光纤接入（FTTH／O）端口总计达 9．2 亿个，在 所有宽带接入端口中占比 93．5％。我国支持千兆光网接入的10G－PON 及以上端口规模超过360万个，已经具备覆盖1．6 亿户家庭的能力，覆盖范围约占全国家庭总数的三分之 一。

目前，我国光纤接入能力普遍超过百兆，向千兆以上速率升级将是下一阶段建设重点。中长期来看，光纤将持续成为固网信息传输载体。

图 全国光纤端口数量及同比增速

资料来源：资产信息网 千际投行 华泰研究

图 全国光缆总里程及同比增速

资料来源：资产信息网 千际投行 华泰研究

中国基站的建设市场主要是由中国铁塔所占据，截至2020年底，拥有塔类站址数量达202．3万个，同比增加2．9万个，国内市场占有率超过97％，占全球通信铁塔总数的60％。

图 中国铁塔占据全球和中国市场情况

资料来源：资产信息网 千际投行