4月26日晚间,指纹识别芯片龙头汇顶科技正式发布年度业绩报告显示,公司2021年营业收入约57.13亿元,同比减少14.57%;归属于上市公司股东的净利润约8.6亿元,同比减少48.17%;基本每股收益1.91元,同比减少47.96%。向全体股东每股派发现金股利人民币0.22元(含税)。

(源自百度股市通)

值得注意的是,4月27日汇顶科技开盘报50.04元,截止09:30分,该股跌10%报50.04元,封上跌停板,当前总市值229.53亿元。

(源自公司公告)

与此同时,汇顶科技还发布了2022年第一季度财报。2022年一季度,公司实现营业收入8.74亿元,同比下滑38.39%;归母净利润为亏损5051.19万元。公司2022一季度营业成本4.8亿,同比下降33.9%,低于营业收入38.4%的下降速度,毛利率下降3.8%。期间费用率为50.1%,较上年升高10.8%。经营性现金流由1.5亿下降至-2.3亿,同比下降249.1%。

营收表现下跌是为何?

据汇顶科技介绍,受疫情和国际形势影响导致智能终端市场格局的变化和市场竞争加剧等因素的影响,全年营业收入同比下降。虽然总收入同比下降,但是支撑营业收入的内因却在发生积极的变化。

首先,产品结构在向更加均衡的方向变化,指纹产品和触控产品继续保持了领先的市场占有率,新产品营收占比同比增加,2021年新产品营收占比16.24%,同比增加7.95个百分点。

其次,客户群体和应用市场在向更加均衡的方向发展,对单一市场和客户依赖的风险降低,客户群体从手机,逐渐拓展到PC、可穿戴、IoT、汽车等新市场领域。

第三,国际市场的拓展不断取得突破,市场领先的超薄屏下光学指纹产品成功打入国际知名客户,并且有越来越多的产品获得了国际客户的认可;同时海外市场的营收贡献持续增长,2021年海外营收占比为37.21%,同比增加17.19个百分点。

(源自公司公告)

笔者注意到,汇顶科技主要面向智能终端、物联网及汽车电子领域提供领先的半导体软硬件解决方案。公司产品和解决方案已广泛应用于三星、谷歌、亚马逊、戴尔、OPPO、vivo、小米以及别克、现代、日产等国际国内知名品牌,目前公司拥有传感产品、触控产品、连接产品、音频产品、安全产品五大品类。具体来看:

在传感领域,屏下光学指纹、电容指纹拥有成熟且雄厚的技术储备,持续处于业界领先地位;超薄屏下光学指纹方案在高端手机市场一枝独秀,保持了遥遥领先的全球市场份额;同时全力拓展传感产品广度,并已取得丰硕成果。

在触控领域,触摸屏控制芯片在OLED手机市场保持高速成长之外,触摸板控制芯片在笔记本电脑市场实现突破,并成功打入国际知名客户;折叠屏OLED触控芯片的成功上市,打破该市场一度的产品单一化格局,超前的产品定位为后续更大更薄的折叠/卷曲手机及主动笔应用提前准备好解决方案;主动笔出货量显著增长;车规级触控方案收获更多知名汽车品牌客户青睐,渗透率持续提升。汇顶科技称将面向更广阔的消费、汽车和工业市场,持续投入创新,拓展多样化应用场景,进一步赢得市场份额。

在无线连接领域,公司BLE产品凭借低功耗、高性能、卓越射频等产品优势,出货量显著增长,不仅收获了知名终端品牌的商用,并在大众市场“开疆拓土”,成功拓展了电子货架标签、游戏手柄、遥控器等多个细分市场应用;首次发布的系统级NB-IoT单芯片方案,凭借超低的系统功耗、稳定的通信性能和丰富MCU资源,已成功在多个客户项目上Design-In,进展良好。

在音频领域,智能音频放大器实现出货量大幅增长,市场领先优势不断扩大;性能优异的语音和音频软件方案组合收获智能终端、可穿戴设备等全球更多领域客户商用;CarVoice 软件方案收获多个商用项目,涵盖日产、广汽、现代、一汽、上汽等知名厂商;高性能主动降噪音频编解码芯片(ANC Codec)持续获得客户认可,并拓展至智能手表市场。不仅如此,公司将基于现有的技术积累,加速推进TWS SoC在客户端的量产,为客户提供便捷且有差异化价值的创新解决方案。

在安全领域,汇顶科技耕耘多年,积累了丰厚的技术基础及产品化经验。2021年安全产品的开发工作进展顺利,NFC芯片、eSE芯片以及整体解决方案均已通过国内外各项安全认证,即将迈入商业化阶段。

盈利能力有所下跌

进一步来看,汇顶科技2021全年盈利能力有所下跌。公司2021年实现综合毛利率48.19%,同比减少4.08个百分点。

汇顶科技对此表示,受供应链成本上涨,市场竞争加剧等因素,影响综合毛利率同比下降。在产业供应链不稳定、整体缺货严重的情况下,公司的供应稳中有进,客户交付没有遭受重大影响,同时也从与客户长期战略合作角度出发,进行产品价格的合理调整,与客户一起应对供应链成本增加带来的负面影响。

值得注意的是,汇顶科技2021年净利润率为15.05%,同比减少9.76个百分点,归属于母公司所有者的净利润为8.60亿元,同比下降48.17%。对此原因是受供应链成本上涨、市场竞争加剧、持续高研发投入等原因,导致2021年净利润同比下降。管理层认为这是公司面向未来可持续发展所经历的短期波动和挑战,未来会随着我们的新产品逐渐推出和量产而不断改善。

研发费用占比近三成

研发能力是目前业内颇为看重的一大方向,据了解,汇顶科技2021年研发费用为16.92亿元,同比减少3.54%;研发费用占营业收入比重为29.62%,较上年同期增加3.39个百分点。公司长期坚持较强的研发投入力度,根据未来持续发展的战略布局,持续加大对新技术研究和新产品开发,积极拓宽技术和市场覆盖面,为公司的长期成长奠定坚实基础并为后续增长持续蓄力。

报告期内,公司全球员工人数超2100人,其中研发人员占比超过90%,硕士学历及以上占比达50%,其中海外研发团队规模500人左右。公司在全球的研发中心、技术支持中心与办事处已达24个,遍及全球四大洲。

2022年或进一步增长

根据半导体行业协会(SIA)发布报告显示,2021年全球半导体行业处于高景气度时期,销售额达5559亿美元,相比2020年的4404亿美元增长26.2%,创历史新高。从区域来看,中国仍是全球最大的单一半导体市场,2021年销售额达1925亿美元,同比增长27.1%。

细分市场来看,未来几年受益于汽车、手机、可移动及可穿戴设备的需求带动,传感器2021-2026年增速预期达12.3%,领跑所有细分产品,结合汇顶科技自身优势业务来看,预计汇顶科技2022年将呈现进一步增长趋势。