1月24日，荷兰半导体设备制造商ASML公布了2023年第四季度和2023年全年财报，股价大涨了近10%，创2022年11月以来最大涨幅。ASML总裁兼首席执行官Peter Wennink将2023年第四季度业绩描述为“2023年是公司史上成绩最好的一年，净销售额、毛利率，两者均略高于预期。”

Peter Wennink

ASML：形式乐观，不要慌

财报数据显示，ASML在2023年第四季度的净销售额为72亿欧元，同比上涨了12.5% ，高于预期的69亿。全年，ASML获得了275.6亿欧的营收， 同比上涨了30.2% ， 总体毛利率为51.3%，净利润为78.4亿欧， 同比上涨了39.4% 。

新增订单金额也创历史新高，达到92亿欧元，直接是上个季度的3.5倍，其中包含EUV光刻机订单56亿欧元。其中，中国市场占其光刻系统销售额的29%，高于前一年的14%。

长期以来，ASML作为全球光刻机巨头，在该领域一直处于垄断的地位，其订单是衡量整个半导体行业健康状况的风向标。此次创纪录的订单，特别是其最先进的极紫外光刻机（EUV）的56亿欧元订单，凸显包括英特尔、三星和台积电等顶级客户对半导体技术发展的乐观预期。

中国，作为ASML最大的销售市场之一，其状态自然也备受重视。2023年，中国芯片制造商在荷兰出口管制政策生效前加紧囤积光刻机设备，来自中国的需求增长抵消了全球芯片行业放缓对ASML的影响。ASML也是趁着禁令实施前加班加点的给国内发了一大批产品，其中包含NXT 2000系列及以上的先进设备，再加上2022年与更早之堆积的订单，在中国大陆板块营收超预期也很正常。而中国的交付量在增加，其他地区的交付量却在减少，所以中国市场所占的份额上升明显。

但由于三国禁令的影响，ASML首席财务官Roger Dassen认为2024年中国市场受到的影响为10%-15%。

Roger Dassen

在业绩说明会上，Roger Dassen指出：“目前，ASML发运到中国的设备主要针对成熟制程客户。这部分的市场需求很稳定，2023年很稳定，未来的需求也将继续保持稳定。”

无法改变，那就突破

关于出口管制的影响，ASML则指出，由于出口管制法规已经生效，2024年ASML将不会获得向中国发运NXT:2000i及以上浸润式设备的出口许可证，此外，个别中国先进芯片制造晶圆厂将无法获得发运NXT:1970i 和NXT:1980i浸润式设备的许可证。

这也意味着，部分中国晶圆厂只能从阿斯麦购得2013年首次出货的NXT:1965Ci型号光刻系统。

“此次的规定是去年10月7日美国半导体出口管制，及荷兰、日本、美国三边政府达成协议的综合，也导致目前少量晶圆厂（被限制）的现状。该规定是政府间深入对话的结果，将来虽然可以改变，但前提是地缘政治首先改变，我对此无法预测。”Peter Wennink说道。

言下之意就是，不要想着出口管制取消了，几乎不可能。

可见，美国为了打压中国，是不在乎欧洲企业的利益的。在全球化的背景下，技术和设备的跨国流通应该是自由和开放的，但现实情况却并非如此。

在全球科技竞争中，半导体制造是一项至关重要的技术，中国一直在积极推动半导体产业发展，投入那么多人力财力，都不过是为了实现技术自主可控。

Peter Wennink曾说：“想完全孤立中国是不可能的。”如果他们不分享，我们就自己去做，ASML其实也并没有放弃中国市场，在禁令宽限期尽可能的给中国出货。我们也不用太过悲观，我们从1988年进口首台ASML机器，到2023年底，我们累计进口了1400台ASML光刻机和量测的机台装机量。所以，实际上我们在中低端芯片的产能上，是完全没有问题的。

触底即会反弹，期待再一次像华为一样的狠狠打脸行为。